恒大拟8月下旬表决境外债务重组方案,法院9月初举行批准聆讯

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出品|搜狐地产&焦点财经

作者|陈盼盼

编辑|吴亚

恒大补发3份财报后，其境外债务重组进展成为市场关注的焦点。

外媒消息称，香港法院同意恒大于8月23日至24日就境外债务重组举行债权人表决会。同时法院同意于9月5日和6日就表决结果举行批准聆讯。

“恒大集团的代表律师告诉法官，恒大将向债权人提交有关离岸债务重组条款及资料的详细电子文件，以便债权人8月可就重组方案进行表决”。

对此，恒大方面对搜狐财经表示：“暂无消息透露。”

恒大自2021年以来深陷债务泥潭。据其7月17日补发的年报显示，过去两个年度，恒大累计亏损超8000亿元；截至2022年年末，恒大负债总额约为2.4万亿元，净资产为-5991亿元。此外，恒大的股票自去年3月起一直处于停牌状态。

而境外重组计划能否获得债权人和法院的批准，对于恒大运营及恢复股份交易至关重要。

今年3月，中国恒大公布了境外债务重组方案，涉及约191.485亿美元债务，折合人民币约1300亿元。恒大将债权人分为A组、C组，以及景程债权人和天基债权人。其中，A组对应恒大票据持有人，可全额索赔，C组对应景程票据持有人，能差额索偿。

A组和C组债权人都有两种相同的方式可供选择：方案一，1:1发行新的美元债，长达10-12年，随时间推移偿还；方案二，“新债+债转股”组合，新债期限5-9年，剩余债务挂钩恒大物业、恒大新能源汽车股权；再者，可以是前两者的组合。

针对景程票据、天基债权持有人，恒大给出的偿债方案分别为：债权人将获得5笔由景程发行的期限为4至8年的新票据，本金总额为65亿美元；债权人将获得4笔由天基发行的期限为5至8年的新票据，本金总额为8亿美元。

随后恒大于4月27日表示，A组重组支持协议，已有占未偿还本金总额77%以上的债权人表示支持；C组重组支持协议，则取得30%以上的支持。而按照香港相关法例，要求签署境外债重组协议的比例达到未偿还本金总额的75%，重组方案才算通过。

按照恒大的预期，相关重组的生效日期预计为2023年10月1日，最后期限日为2023年12月15日。同时，恒大称，“如果境外债成功重组，也就解除了香港法院判令清盘的风险”。

目前，恒大境外债务重组尚在推进中，反而是法院判令清盘的风险更加紧迫。

所谓“清盘”，是指公司的生产运作停止，所有资产短期内出售，变回现金，按先后次序偿还或分派给未付的债项，之后按法律程序宣布公司解散的一连串过程。

2022年6月末，恒大被房车宝某战投方向香港高等法院提交清盘呈请，涉及债权金额为约8.625亿港元。 今年7月31日，恒大将在香港面临清算呈请聆讯。若法庭聆讯通过，法庭将会颁布清盘令，最终可能导致公司解散。

路透社援引分析表示，“拟议中的重组计划可能让海外债权人回收最高约四分之一（22.5%）的资产。如果恒大被最终清盘，资产回收率将仅为3.4%。”

不过，该聆讯已历经四度延期，此次是否会再度延期，值得关注。

此外，媒体报道称，7月24日，恒大董事局主席许家印组织召开恒大保交楼会议，询问了几个地区公司的保交楼情况。保交楼依旧是许家印及恒大关注和工作的重点。