花样年旗下彩生活“警报”暂除:去年实现净利0.49亿,股票将复牌

出品|搜狐地产&焦点财经

作者|王迪

编辑|吴亚

尽管母公司深陷债务旋涡，但是物业第一股彩生活已经拿到了资本市场的“复活牌”。

7月5日晚间，彩生活（1778.HK）连发三份公告称，公司截至2022年12月31日止年度的年度业绩已获董事会审核，董事会宣布已达成复牌指引，已提出申请彩生活股份于北京时间2023年7月6日上午九时正起恢复在香港联交所买卖。

搜狐财经梳理发现，根据4项复牌指引，第一，彩生活已经公告2021年年度业绩、2022年年度业绩及2022年中期业绩。

第二，彩生活已披露拥有相当价值的资产支持其营运。公告显示，截至2022年12月31日止年度，彩生活收入为约13.11亿元，净资产为44.41亿元。

第三，彩生活称停牌以来，公司持续向市场提供其业务最新进展，已按季度发布有关其财务报表编制情况及集团营运最新进展。

第四，彩生活已重新遵守上市规则变更授权代表。2023年6月，彩生活董事会成员进行战略调整。杨澜获委任为执行董事，李恩辉获委任为独立非执行董事、董事会审核委员会主席以及董事会薪酬委员会成员，朱武祥调任为董事会薪酬委员会主席。

是否面临退市危机？

对于此次复牌，彩生活内部人士表示，将通过自身的系统性、结构化调整和沉淀，以更加健康的状态回归赛道，回归社区服务行业本质，为业主、合作伙伴、员工、投资人、股东提供价值。

复牌之后的出险房企或旗下物企，被业内关注的往往是，会否因股价低而退市。

据搜狐财经了解，彩生活自2022年4月1日起停牌至今，已经有15个月的时间。停牌之前，彩生活股价为0.620港元/股，总市值为9.22亿港元。

根据香港证券及期货条例规定，若公司股票在连续30个交易日内，每天的收盘价均低于0.25港元，交易所有权要求公司退市；若公司进行重组，但未能在规定的期限内完成重组，交易所有权要求公司退市。若公司连续三个财政年度出现经审计的累计亏损，并且公司股东权益低于公司初始上市时的50%，交易所有权要求公司退市。

从目前来看，彩生活股价距离警戒线尚有0.37港元的距离。而2022年业绩层面也并没有亏损，这意味着重组成功与否对于上市地位有着重要的作用。

就2022年收入来看，截至2022年12月31日止年度，彩生活总收入约为13.11亿元， 毛利约为4.2亿元，净利润约为0.49亿元，公司股东应占净利润约为0.31亿元。

在负债层面，彩生活资产负债率约为23.8%，与前一年资产负债率水平约23.2%持平，并无有息负债余额。 期内，彩生活合约管理总建筑面积为4亿平方米。

此外，董事会不建议就截至2022年12月31日止年度派付末期股息。

母公司境外重组方案待落实

物企公司的生死存亡往往与母公司密切相关。

据了解，彩生活于2014年登陆港交所，其母公司为花样年（01777.HK），后者由曾宝宝创立。

就花样年来看，花样年在2021年10月初暴雷，直到今年1月13日才首次公布境外债务重组方案，涉及总额42亿美元，方案于3月9日正式生效，并要求其他债券持有人参与重组支持协议。

根据7月4日公告，其正在与境外债持有人小组及顾问积极合作，以最终确定境外债务重组建议的文档。公司已向香港特别行政区高等法院申请确定推进相关安排计划的日期。

今年1月，花样年与其发行本金总额为40.18亿美元的美元计值优先票据(“现有票据”)的若干主要持有人取得进展。

此后，经3月9日、3月31日、4月25日多轮补充公告，在5月5日，花样年控股占公司现有债务工具76.44%的持有人已加入重组支持协议。这意味着出险房企花样年境外重组方案获市场充分认可。

在债务状况方面，截止到2022年11月30日，花样年境外债务总额约为42亿美元（包含本金额40.18亿美元票据），以及境内债务不多于人民币400亿元。

根据重组方案，完成重组后，曾宝宝仍是公司最大控股股东。作为重组的其中一环，债权人也将获得八个系列的新美元计值票据，到期日为2024年12月至2029年6月，在初始的实物支付到期后，新票据的现金利率将在5%至8%。

只是，境外债务重组方案此前遭到第二大股东TCL实业反对，如果TCL实业一直持反对态度，这或为花样年境外债务重组蒙上不确定性。

就出险房企来看，目前华夏幸福、富力地产、融创中国已经成功实现境内外债务的全部重组，龙光集团完成内债整体重组。绿地控股、恒大等头部出险房企也在相继对境内或境外债务进行整体重组。而佳兆业、景瑞控股、融创成为今年实现复牌的三家内地房企。

如今，物业公司率先复牌，母公司花样年距离复牌还会远吗？