万达商管上市变局:与投资人博弈延至2026年,"恳请"债权人同意6亿美元债展期

出品 | 搜狐地产&焦点财经

作者 | 王泽红

编辑 | 吴亚

11月28日，有消息称万达商管近期和债券持有人进行过沟通，希望债券持有人能够通过2024年1月29日到期的美元债展期方案。按照万达商管的方案，拟将这笔美元债展期至2024年12月29日。

消息指出，万达商管在沟通中恳请债权人同意展期方案。因为该笔美元债能够成功展期，对于境内银行决定对万达商管是否无还本续贷有很大的影响。

同时，有债券持有人表示，万达商管透露或将对珠海万达商管引入新的投资人，但并未透露接触了哪些投资人。

万达方面相关人士告诉搜狐财经：“这件事主要是证券部门在推动，估计最近各种洽谈方案，变化也比较多。”

此前11月21日，万达商管公告称，其子公司万达地产国际有限公司于2014年1月发行的 6亿美元债，将于2024年1月到期。万达商管拟调整该笔美元债的还款计划，到期后1年内分四次还清。

万达商管表示，由于当前房地产行业持续低迷，境外资本市场利率不断上升，公司再融资面临一定困难，且万达商管子公司珠海商管年底前获批上市存在一定不确定性，为减少公司短期流动性压力，万达商管主动提前进行流动性管理，筹备美元债调整还款计划，对2024年1月到期债券进行还款计划调整，以保证公司流动性持续稳定。

本次调整计划在1年内分四次还清，不涉及到其他公开债的调整，且未来也不会调整，还款来源于稳定的租金收入和珠海商管分红，还款计划经过严格排布，能100%实现。

万达商管指出，本笔美元债归还后，万达仅有2笔美元债各4亿美元，于2025及2026年分批到期，未来没有集中到期压力，有信心可以按时偿还；并强调，本次调整为公司主动进行的债务结构优化举措，有助于改善流动性。

公开数据显示，2023年万达商管面临154亿境内公开债及4亿美元债，合计约182亿公开债的集中到期，现已全部按时完成兑付。截至目前，万达商管境内信用债余额为69亿。

近期，珠海万达商管推迟上市的消息多次传出，10月26日市场传出消息称，珠海万达商管近期与投资者在进行一项商讨，主要内容包括珠海万达商管若无法在2023年底前在港交所上市，万达试图避免向上市前投资者偿还约300亿元的股权回购款。

根据珠海万达商管的对赌条款，如果在 2023 年底前未能顺利上市，万达商管有义务从投资者手中回购300亿元股权。

最近一次发生于11月27日，称珠海万达商管有意将其在香港的上市时间最长推迟至2026年，目前正在和投资方进行商讨。

有投资方对这一方案并不接受，其认为时间推迟得太久，按照目前的环境来看，无法预知未来的情况，当中变化性太大；一家持有万达美元债的私募机构也表示不同意该方案，原因是延期时间太久，资金成本也很高，如果延迟到2024年可能会考虑。

上述债券持有人也表示，从港股的市场现在低迷的情况来看，选择现在上市也并不是一个合适的时机。对于万达和我们来说都很难做决定，双方都希望找到一个平衡的方案，目前还未决定是否接受上市时间延长至2026年的方案。