低息发债 高效扩储 远洋集团用40亿元平价拿到了千亿货值

7月18日，远洋集团（HK.03377）发布公告，远洋集团、远洋资本以人民币40亿元平价获取红星地产70%股权。交易完成后，红星控股持股比例将降至30%。

从财务状况来看，红星地产整体资产负债表结构优质、安全性高。截至2020年12月31日，红星地产总资产约1000亿元，其中存货逾600亿元、现金90亿元、预收账款近500亿元、有息负债168亿元、净资产167亿元。

如此优质的标的，为何红星控股要卖掉呢？这与其“轻资产、重运营”战略息息相关。对于红星控股而言，聚焦家居主业是其高质量发展、提升市场占有率的不二法门。

而对于以投资开发为主业的远洋集团而言，历经28年发展，远洋集团已在中国70座城市，累计开发运营超过500个项目，拥有丰富的操盘经验和品牌影响力。收购完成后，远洋集团将实现进一步聚焦主业发展，并在华西、华南、华东等区域得到丰厚的土地储备。更为重要的是，远洋集团保持着良好的财务状况，能够以较低的融资成本获取源源不断的现金流。

截至2020年底，远洋集团三道红线指标全部达标，均处于“绿档”，信用水平亦长期位于行业排名前列梯队。就在7月6日，远洋集团成功定价发行3.2亿美元绿色债券，票面利率2.7%，创其境外市场美元债较低发行利率，展现出优质的财务状况和信用水平。

可以预见的是，随着收并购时代的来临，拥有资金优势的远洋集团，将在规模跃升上迎来更多可能。