佳兆业:4亿美元未偿还优先票据开始要约交换

焦点财经讯 盼盼 11月25日，佳兆业（1638.HK）发布公告称，发行在外2021年到期6.5%优先票据的交换要约及同意征求。

公告显示，佳兆业发行本金总额为4亿美元的现有票据，按年利率6.5%计息，并须于2021年6月8日及2021年12月7日支付。截止公告日期，现有票据项下的未偿还本金额为4亿美元。

于本公告日期，佳兆业根据交换要约及同意徵求备忘录载列的条款及在其条件规限下就现有票据未偿还本金额的至少380,000,000美元或95%（“较低接纳金额”）开始要约交换。在进行交换要约的同时，其亦徵求持有人同意建议豁免及修订。

对应进行交换要约的原因，佳兆业表示，于二零二一年下半年，中国房地产开发商及为该行业增长和发展提供资金的资本市场经历了一个拐点。政府政策持续收紧、多次信贷事件及消费者信心恶化，导致该行业的多个再融资场所暂时关闭，对我们的短期流动性造成巨大压力。尽管我们努力减少计息债务以响应政府法规，惟当前融资环境的急剧下滑限制了偿还即将到期的到期款项的资金来源。

于2021年11月中旬，穆迪、标准普尔、惠誉评级将佳兆业的评级下调。佳兆业表示，该等评级随后应我们的要求被撤回。评级下调及随后的撤回加剧了我们获得融资的难度，加上我们目前的短期流动性问题，导致发生若干贷款协议项下的若干触发事件。我们一直与有关贷款人积极沟通，以于合理时间内友好地解决任何问题。

此外，佳兆业二零二五年十一月票据的票息金额为58.5百万美元，已于二零二一年十一月十一日到期，而我们二零二三年十一月票据的票息金额为29.9百万美元，已于二零二一年十一月十二日到期。根据管理该两个系列票据的契约，连续30天不支付票息将导致违约事件。于本交换要约及同意徵求备忘录日期，二零二三年十一月票据及二零二五年十一月票据的票息仍未支付。此外，由我们境内附属公司担保的若干理财产品于二零二一年十月及十一月到期及应予支付，对此我们已实施替代还款措施。我们估计，我们现有的内部资源可能不足以于到期时偿还现有票据。

鉴于以上所述，我们进行交换要约及同意徵求，作为我们改善整体财务状况、延长债务的到期日、强化资产负债表及改善现金流管理的整体战略的一部分。我们向现有票据的合资格持有人提供机会以现有票据交换新票据，而新票据有经延长的到期日及有关条款，可使我们改善整体财务状况并为我们提供所需财务稳定性以继续持续经营。

佳兆业称，倘交换要约及同意徵求未能成功实行，我们可能无法偿付于二零二一年十二月七日到期的现有票据，且我们可能考虑进行替代的债务重组。

截至交换要约及同意徵求备忘录日期，佳兆业现有票据本金总额4亿美元倘未偿还。