欠钱不还花样年子公司或遭“清算”,阳光城母公司债券现资不抵债

焦点研究院·房地产市场每日动态

监测时间：2021年11月26日

研究员：张冉

宏观政策

01全国：高级滑雪旅游度假地认定工作启动 对象需具有良好滑雪场地资源

11月24日，为扩大冰雪旅游产品优质供给，文化和旅游部办公厅及国家体育总局办公厅发布关于开展高级滑雪旅游度假地认定工作的通知。通知明确，认定对象为具有良好的滑雪场地资源，满足滑雪场所开发条件，能够满足游客以滑雪运动为主，兼具户外运动、康养度假、休闲娱乐等旅游需求的度假设施和服务功能集聚区。申报条件显示，项目应符合行业标准《滑雪旅游度假地等级划分》（LB/T083-2021）及相关细则要求；应具有地形、生态、气候、区位交通、发展潜力等综合条件优良的滑雪旅游场地资源，应有空间高度集聚的滑雪旅游区，滑雪旅游设施与服务管理体系健全；游客综合满意度较高，在全国具有较高的知名度和品牌影响力；此外，主要经营主体近2年无严重违法违规等行为记录，近2年未发生重大旅游安全责任事故和社会反响强烈的负面舆情事件等。

02北京市：支持副中心高质量发展 推进更大区域职住平衡

11月26日，国务院发布关于支持北京城市副中心高质量发展的意见。意见指，为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步支持城市副中心高质量发展，规划建设北京城市副中心，秉持承接疏解、错位发展；改革创新、试点示范；协同联动、一体发展的基本原则。牢牢抓住疏解北京非首都功能这个“牛鼻子”，有序承接符合城市副中心发展定位的功能疏解和人口转移，提升对首都功能的服务保障能力，实现以副辅主、主副共兴，与河北雄安新区各有分工、互为促进，有效解决北京“大城市病”问题。意见提出要有效推进更大区域职住平衡。坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，建立以政府为主提供基本保障、以市场为主满足多层次需求、以推进职住平衡为基本原则的住房供应体系。大力发展住房租赁市场，扩大保障性租赁住房供给，单列用地计划，增加土地供应，支持利用集体经营性建设用地、企事业单位自有闲置土地、产业园区配套用地和存量闲置房屋建设保障性租赁住房，支持通过“商改租”、“工改租”等形式将非住宅改建为保障性租赁住房。支持北三县盘活存量土地、合理利用增量土地，与城市副中心合作建设保障性租赁住房。加大共有产权住房供应，优先满足符合条件的疏解北京非首都功能迁入职工置业需要。加强房地产市场调控，着力稳地价、稳房价、稳预期。

03福建省厦门市：力争3年时间实现房地产市场秩序明显好转

11月26日，厦门市住房保障和房屋管理局等11部门于近日印发厦门市持续整治规范房地产市场秩序工作方案。方案提出，整治重点涉及房地产开发、房屋买卖、住房租赁、物业服务等四方面，力争用3年左右时间实现房地产市场秩序明显好转。整治重点包括房地产开发企业违法违规开工建设；未按施工图设计文件开发建设；未按房屋买卖合同约定如期交付；房屋渗漏、开裂、空鼓等质量问题突出；未按完整居住社区建设标准建设配套设施；发布虚假违法房地产广告，发布虚假房源信息；捂盘惜售，囤积房源；挪用交易监管资金；套取或协助套取“经营贷”“消费贷”等非个人住房贷款用于购房；协助购房人非法规避房屋交易税费；违规收取预付款、“茶水费”等费用，变相涨价；利用不公平格式条款侵害消费者权益；捆绑销售车位、储藏室；捏造、散布不实信息，扰乱市场秩序。

融资动态

01荣盛发展：为廊坊项目公司香河荣安提供不超过15亿元担保

11月25日，荣盛发展发布为下属公司融资提供担保的公告。因推进廊坊市香河县流域治理清分工程PPP项目二期工程需要，荣盛发展控股下属公司荣安香河环境工程有限公司，向中国建设银行股份有限公司香河支行申请融资，融资金额不超过10亿元，由荣盛发展为上述融资提供连带责任保证担保。荣盛发展与建行香河支行签署《本金较高额保证合同》，为香河荣安提供连带责任保证担保。上述保证担保总额不超过15亿元，保证担保期限不超过238个月。截至公告披露日，荣盛发展实际担保总额为482.85亿元（不含本次），占公司最近一期经审计净资产的104.20%。

02中海：完成发行总额29亿元公司债 利率分别为3.08%、3.38%

11月25日，中海发布2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）发行结果公告。中海2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）（品种一债券简称：21中海07，品种二债券简称：21中海08）发行规模不超过29亿元（含29亿元）。最终“21中海07”发行规模为17亿元，票面利率为3.08%；“21中海08”发行规模为12亿元，票面利率为3.38%

03珠江实业：完成发行10亿元超短期融资券 票面利率3.55%

11月25日，中海发布2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）发行结果公告。中海2021年面向专业投资者公开发行公司债券（第四期）（品种一债券简称：21中海07，品种二债券简称：21中海08）发行规模不超过29亿元（含29亿元）。最终“21中海07”发行规模为17亿元，票面利率为3.08%；“21中海08”发行规模为12亿元，票面利率为3.38%

04华发集团：拟发行15亿元超短期融资券

11月25日，据上清所披露信息显示，华发集团拟发行15亿元超短期融资券，发行期限270天。债券名称珠海华发集团有限公司2021年度第十二期超短期融资券，发行日期11月26日，起息日期11月29日，上市流通日11月30日。本期超短期融资券募集资金拟全部用于偿还发行人及其子公司存量债务。

投资动态

01星河地产：5.57亿元摇号竞得深圳1宗住宅用地 溢价率14.84%

11月25日，星河地产摇号竞得深圳市龙岗区宝龙街道清风大道与宝龙三路交汇处西南侧G02315-0026地块，成交价5.57亿元，溢价率14.84%。土地用途为住宅用地，出让面积1.48万平方米，计容建筑面积约8.76万平方米，起始价4.85亿元，较高限制地价5.57亿元。

02深业：17.27亿元摇号竞得深圳1宗住宅用地 溢价率14.98%

11月25日，深业摇号竞得深圳市光明区新湖街道规划翠辉路与规划建昌路交汇处西北角A641-0030地块，成交价17.27亿元，竞可售公共住房面积2.4万平方米，溢价率14.98%。土地用途为住宅用地，出让面积1.88万平方米，计容建筑面积约8.85万平方米，起始价15.02亿元，较高限制地价17.27亿元，竞可售公共住房面积较高限制2.4万平方米。另外，该地块初始建设不少于8100平方米的无偿移交的公共租赁住房，竞出售型人才住房面积；设置普通商品住房销售均价不得高于45300元/平方米，出售型人才住房平均售价不得高于27100元/平方米、较高售价不得高于28500元/平方米。

03深业+安居联合体：86.65亿元摇号竞得深圳1宗住宅用地 溢价率15%

11月25日，深业+安居联合体摇号竞得深圳市前海桂湾片区三开发单元03街坊T201-0168地块，最终成交价86.65亿元，竞配出售型人才住房面积5.7万平方米，溢价率15%。地块出让面积5.13万平方米，用途为住宅用地，计容建筑面积约21万平方米，起始价75.35亿元，较高限制地价86.65亿元，竞出售型人才住房较高限制面积5.7万平方米。另外，该地块建设无偿移交的只租不售人才住房面积不少于1.9万平方米，竞出售型人才住房面积；普通商品住房较高毛坯均价为92000元/平方米，出售型人才住房售价(不含室内装修价格)平均售价为55200元/平方米、较高售价为58000元/平方米。

经营动态

01大悦城：拟分层出售深圳福田2层办公房产 每层底价约1.64亿元

11月25日，大悦城控股发布关于公开挂牌出售资产的公告。公司拟分层出售位于深圳市福田区福华一路1号深圳国际交易广场（大中华国际交易广场）的2层办公房产（3401-3416，3501-3516共32套）每层建筑面积4165.42平方米，合计建筑面积8330.84平方米。标的资产34层、35层分别为整层打通使用。本次出售资产挂牌底价根据评估结果确定，即每层写字楼挂牌转让底价为1.64亿元，合计挂牌底价为3.28亿元。

02碧桂园服务：获摩根大通增持约534万股 涉资约2.77亿港元

近日，碧桂园服务获摩根大通增持533.93万股。港交所权益资料显示，碧桂园服务获摩根大通于11月22日在场内以每股平均价51.9453港元增持533.93万股，涉资约2.77亿港元。此次增持后，摩根大通的较新持股数目为1.97亿股，持股比例由5.96%增持至6.13%。此前摩根大通发研报指，碧桂园服务以较高33亿元收购彩生活所持从事内地物业管理业务的邻里乐控股全部股权。摩通表示，若以行业并购10至14倍平均市盈率作指标，有关作价可以说合理，该行予碧桂园服务“增持”评级。

03合景泰富：标普下调评级 因披露水平较差且流动性缓冲空间收窄

11月26日，标普全球评级发布报告，因披露水平较差且流动性缓冲空间收窄，将合景泰富集团的评级展望从稳定调整为负面，确认该公司的长期主体信用评级为“B+”，并确认公司的优先无抵押债券的长期债项评级为“B”。报告称，负面展望反映出，标普认为合景泰富集团未来12个月的流动性可能恶化，因销售产生的现金不及预期、融资渠道弱化以及或有负债的偿还。此外，该公司的杠杆率可能因利润率收窄而上升。

04阳光城：人事变动 执行副总裁徐爱国离职

11月26日，阳光城执行副总裁徐爱国离职。徐爱国于2002年加入中海地产，前后负责过中海地产财务、投资管理等方面工作。2013年4月起，任中国海外宏洋集团有限公司助理总裁；2014年入职龙湖，任副总裁、兼投资发展部总经理。2018年5月，徐爱国加盟阳光城地产，任职集团副总裁，分管投资。

05花样年：转让宁波鸣翠东著项目股权 有助于减债、减轻偿付压力

11月26日，花样年将宁波鸣翠东著项目转让至建安投资控股集团有限公司，宁波鸣翠东著项目中花样年占49%股份，剩余51%股权为佳兆业所持有。此次系有条件股转，有助于为花样年减债、减轻偿付压力。据悉，花样年称在有条不紊地推进一系列减债工作，未来不排除其他项目作类似安排。

06花样年：因1.49亿美元贷款未偿还 花样年投资被申请清盘呈请

11月25日，花样年控股发布有关内幕消息的公告。于2021年11月24日，该公司主要附属公司香港花样年投资控股集团有限公司被申请清盘呈请，内容有关据称未偿还本金为1.49亿美元贷款融资，花样年投资为担保人。花样年于公告中称，公司将寻求法律意见以维护其合法权益，并采取一切必要措施解决此事，包括与呈请人进行建设性的对话。

07福建阳光：因资产池不能足额覆盖本息，旗下一债券召集持有人会

11月25日，中金公司、兴业银行联合发布《福建阳光集团有限公司2018年度排名前列期中期票据2021年度排名前列次持有人会议议案概要》。该会议将于11月26日上午10:00以非现场方式召开。上文提及的中期票据是指2018年12月7日，福建阳光集团有限公司在银行间债券市场发行的金额为4亿元的中期票据，发行期限3年，票面利率7.5%。该债券主承销商/簿记管理人为中金公司，联席主承销商为兴业银行。会议召开的背景是，由于上述债券募集说明书“第十一章违约责任与投资者保护机制”中的事先约束条款中设置了资产池承诺，根据募集说明书约定，若资产池资产价值因市场价格波动发生减少的，则发行人应当提前告知主承销商并以新增股票资产或其他资产补充资产池。近日，该债券的主承销商中金公司监测到18福建阳光MTN001资产池由于池内股票资产价格波动较大，已不足额覆盖债券本息，且发行人未在宽限期内恢复原状，上述事项已触发持有人会议召开条件。此外福建阳光目前流动性紧张，债券偿付压力较大。会议议案包括，有条件豁免违反资产池约定，同意福建阳光对本期债务融资工具增加担保的议案；有条件豁免违反资产池约定，同意福建阳光对本期债务提高100BP的票面利率的议案；有条件豁免违反资产池约定，同意福建阳光自公告之日起直至本期债务融资工具到期之日不得新增发行债务融资工具；关于同意发行人支付本期利息，并将本金展期一年，展期期间利率保持不变，到期后兑付本金及展期期内利息的议案等。

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