焦点日报 | 保利发展合富辉煌再度重组,朗诗回应不认可评级下调

1、全国：受疫情影响的个人住房贷款客户可延期还款

4月7日，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行五大国有商业银行称，对受疫情影响的个人住房贷款客户，可提供包括延后还款时间、延长贷款期限、调整账单计划等在内的服务支持。

2、全国：以支持绿色低碳发展为主线，深化转型金融研究

4月7日，据中国人民银行官网消息，人民银行于近期召开2022年研究工作电视会议，认真落实2022年人民银行工作会议要求，总结2021年人民银行研究系统工作，分析当前经济金融形势，部署2022年重点研究任务。会议指出，2022年人民银行研究系统要充分认识国内外环境深刻变化对研究工作提出的新要求和新挑战，勇挑重担，积极作为。要以服务稳增长和防风险为重点，强化重大基础性、前瞻性问题研究。要以支持绿色低碳发展为主线，继续深化转型金融研究，实现绿色金融与转型金融的有序有效衔接，形成具有可操作性的政策举措。

3、重庆市：合理确定符合购房条件的新市民首套住房按揭贷款标准

4月7日，重庆银保监局发布关于印发《金融支持新市民安居乐业实施细则》的通知，该《细则》鼓励区域内金融机构做好新市民创业就业、住房、教育、医疗养老等方面的服务。《细则》明确了"新市民"是指因本人创业就业、子女上学、投靠子女等原因来到重庆城镇常住，未获得重庆当地户籍或获得重庆当地户籍不满三年的各类群体，包括但不限于进城务工人员、新就业大中专毕业生、新引进专业人才、新退伍军人等。在满足安居需求方面，《细则》明确，银行保险机构应在依法合规、风险可控的前提下，加大对公租房、保障性租赁住房、共有产权住房等保障性住房和城镇老旧小区改造工程的支持力度，助力增加保障性住房供给。商业银行应在保障性住房开发建设、购买、存量盘活、装修改造、运营管理、配套市政基础设施建设等环节，提供专属金融产品，应向专业化、规模化的住房租赁企业提供专属信贷投放，在授信额度、贷款条件、审批流程及信贷规模等方面给予适当倾斜，降低住房租赁企业资金成本。《细则》还称，商业银行应切实贯彻差别化住房信贷政策，合理确定符合购房条件的新市民首套住房按揭贷款标准，建立科学审慎的信用评估体系，对符合购房政策要求且具备购房能力、收入相对稳定的新市民，提升借款和还款便利度。此外，相关银行应大力发展住房储蓄业务，以"先存后贷"、"恒定低息"的特点降低购房信贷成本，精准满足新市民中远期购房的融资需求。

4、云南省昆明市：加快实施城市更新改造攻坚行动，设立10亿文旅产业发展基金

4月8日，昆明市人民政府新闻办公室召开发布会，发布《关于2022年稳增长的若干政策措施》，涉及投资、消费、工业、服务业等7个领域共24条措施，其中包括设立规模10亿元的文旅产业发展基金等新政，有效期至2022年12月31日。措施指出，坚持“房住不炒”定位，全力稳地价、稳房价、稳预期。研究制定促进房地产市场平稳健康发展的政策措施，支持商品房市场更好满足购房者合理住房需求。加快实施城市更新改造攻坚行动，降低土地开发成本，吸引更多社会资本参与城市更新改造，积极争取省级部门政策资金支持，高标准启动一批“城中村”改造项目，力争年内烂尾楼存量项目全面化解。出台灵活就业人员参加住房公积金制度试点方案，提高公积金制度覆盖面。

0 2 融 资 动 态

1、天恒置业：拟发行上限13亿元中期票据

4月8日，天恒置业发布2022年度排名前列期中期票据募集说明书。本期债券拟发行金额上限13亿元，其中品种一初始发行规模不超过6亿元，品种二初始发行规模不超过7亿元，无担保，票据信用等级AA+。品种一期限为2+N（2）年期，品种二期限为3+N年期。

2、保利置业：拟发行15亿元公司债，用于偿还有息债务

4月8日，保利置业发布2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）募集说明书，发行期限为4月12日至4月13日。本期债券发行不超过15亿元（含15亿元）；募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还有息债务。本期债券分为两个品种，其中品种一债券期限为5年，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；品种二债券期限为7年，附第5年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

0 3 投 资 动 态

1、万科：19亿摘得东莞万江TOD项目地块，总建面超48万平米

4月8日，东莞市万江街道改造项目单一主体挂牌招商结果出炉，万科以约18.97亿元拿下该项目。该旧改项目系东莞市城市更新“旧项目”、TOD试点项目，也是万江区域首宗启动主体招商的城市更新单元，位于万江街道龙湾片区坝新路两侧，东至四环路、西邻环城路、南至港口大道，面积约21万平方米。该项目规划有小学、中学、幼儿园等多所学校，公园和道路，项目产品涵盖了刚需和改善户型，两梯五户设计。根据公告文件《TOD范围内城市更新项目政府分成合作协议》，政府分成物业计容建筑面积约1.57万平方米（其中住宅约1.4万，商办1692），分成物业车位共160个，由改造主体建设完成后移交政府指定单位。值得注意的是，此次竞标不接受联合体报名，同时报名单位或其控股投资人企业须在广东省已建成城市更新项目建筑面积不少于50万平方米。

0 4 经 营 动 态

1、融创：转让广州创行地产50%股权予国企广电地产

4月8日，融创已将其持有的广州创行房地产开发有限公司50%股权，转让给广州本地国企广电地产。目前广州创行正开发新新公路西住宅小区项目，该项目所在地块在2021年4月被融创以21.62亿元竞得，楼面价3.4万元/平方米，溢价率10.7%。该宗地面积6.29万平方米，土地使用权出让年限为70年，土地用途为二类居住用地（R2），可兼容商业，容积率3.2，建筑面积20.12万平方米。

2、弘阳地产：穆迪将其家族评级下调至B3，解决再融资能力存在不确定性

4月8日，穆迪已将弘阳地产公司家族评级（CFR）从“B2”下调至“B3”，并将该公司的高级无抵押评级从“B3”下调至“Caa1”， 展望仍为负面。穆迪预计，由于消费者情绪疲软和经营环境充满挑战，弘阳地产的合同销售额将在未来6-12个月内下降。这将减少公司的经营现金流，进而减少其流动性。此外，穆迪预计弘阳地产的流动性将在未来12个月内减弱，因为在艰难的融资环境下，没有任何新的融资，该公司将利用内部资源偿还到期债务。弘阳地产将有2.6亿美元的离岸债券于2022年4月到期， 2.5亿美元债券于2022年10月到期， 4.55亿美元债券于2023年4月到期。穆迪预计该公司将全额偿还2022年4月到期的债券。

3、朗诗地产：向穆迪提出撤销评级

4月8日，穆迪将朗诗地产发行人评级从「B2」下调至「B3」。朗诗地产表示，穆迪下调评级反映其对于中国房地产市场发展前景的过度悲观的态度，公司对此未能完全认同，自2014年启动资产轻型化转型以来，公司对于高息负债的依赖度逐年降低，2022年将是完成轻资产化转型的关键一年， 因此已主动向穆迪提出撤销评级。公司表示，与其实控人田明已于2021年回购及购入公司的绿色优先美元票据达约8800万美元，发稿时公司尚未到期的美元债本金总额约3.12亿美元，其中1.47亿美元将于2022年6月到期，1.65亿美元将于2022年10月到期。公司表示，已积极采取各种措施，包括加快项目销售、资产与股权处置、合联营项目投资款收回及项目抵押贷款等，并加快应收账款回收，控制行政成本，以增强还款保障，公司已制定了可靠的还款方案。

4、时代中国：穆迪预期合同销售额在2022年将下降35%-40%

4月7日，穆迪已将时代中国家族评级（CFR）从“B1”下调至“B2”，并将该公司的高级无抵押评级从“B2”下调至“B3”。评级展望仍为“负面”。穆迪预测，鉴于时代中国控股的合同销售额下降，以及债务资本市场渠道受限，公司的流动性将减弱。具体而言，穆迪预计由于可售资源减少和购房者信心减弱，时代中国控股的合同销售额在2022年将下降35%-40%，并在2023年继续下降。合同销售额的下降将降低公司的经营现金流，进而减弱其流动性。与此同时，时代中国控股在很大程度上依赖离岸债券市场获得融资，这部分占到2021年底总债务的58%。特别是，该公司在2022年4月有3.42亿美元离岸债券到期和2023年3月有3亿美元离岸债券到期。考虑到不稳定的融资条件，该公司能否发行新债券为这些到期债务再融资的不确定性很高。

5、中国金茂：前3月销售金额316.6亿元

4月7日，中国金茂披露2022年3月未经审核销售数据。3月中国金茂及其附属公司取得签约销售金额146.6亿元，同比减少约34.84%；签约销售建筑面积约64.54万平方米。截至2022年3月31日止3个月，中国金茂累计取得签约销售金额共计316.6亿元，较2020年减少约49.6%；累计签约销售建筑面积约160.1万平方米。另悉，于3月31日，中国金茂已录得已认购（未签约）物业销售金额共计54.97亿元。

6、融信中国：首3月总合约销售202.3亿元，单月53.96亿元

4月7日，融信中国发布2022年3月未经审核营运数据，当月该集团总合约销售额约为53.96亿元；集团合约建筑面积约为26.85万平方米；平均合约售价约为20097元/平方米。截至3月31日止三个月，融信中国总合约销售额约为202.31亿元；集团总合约建筑面积约为100.92万平方米；平均合约售价约为20048元/平方米。

7、保利发展：出清所持合富辉煌全部股权

4月7日，合富辉煌发布公告称，于3月31日（交易时段后），合富辉煌与保利发展、保利顾问、合富香港、合富投资、合富中国等订立该协议，内容有关涉及转型的建议重组、保利发展不再持有合富中国任何股权及物业代理交易。于本公告日期，保利发展为合富中国的股东，直接持有合富中国全部股权的43.9%，因此为合富辉煌的关连人士。于转型完成日期后，合富订约方及保利订约方将透过保利发展向合富投资（或集团其他成员公司）转让股权或合富中国股本削减的方式，安排保利发展不再持有合富中国43.9%股权。建议重组完成后，保利顾问将不再为合富辉煌之附属公司，合富投资则将持有合富中国之100%股权，而合富中国将持有合富中国集团之全部现有股权（即合富中国将成为合富辉煌之间接全资附属公司）。保利顾问集团业务将逐步停止营运，方式为履行所有未完成合约或转让予第三方以承接、出售资产、安排人手、清算债权人权利及债务以及进行订约方厘定的一切其他必要行动。同时，保利发展将每12个月就可销售物业价值不少于人民币800亿元的保利发展房地产开发项目与合富订约方或其指定的集团成员公司订立一手物业代理业务合约，为期五年。