3年零营收、借“中东土豪”外衣,中国商人吴楠拿什么“驰援”许家印的恒大汽车

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出品|搜狐地产&焦点财经

作者|陈盼盼

编辑|吴亚

复牌不足一个月，恒大汽车等来了白衣骑士。

8月14日晚，恒大汽车（0708.HK）宣布，将获中东资本纽顿集团5亿美元战略投资，其中包括6亿元人民币过渡资金。这些资金将用于天津工厂的运营，确保恒驰5的正常生产和恒驰6、7的陆续量产。

纽顿集团还将协助恒大汽车开拓海外市场，实现每年向中东市场出口3万-5万辆恒驰汽车。

资料显示，纽顿集团虽是一家总部位于阿联酋迪拜的绿色能源企业，但其创始人兼董事长、多名高管均为中国人。去年，纽顿还获得浙江金华地方国资和阿联酋王储办公室等机构投资者的6亿美元投资。

不过，就纽顿集团财报来看，其近三年营收为零；截至去年末，在手现金为2.12亿美元。纽顿本身可能没有足够资金投资恒大汽车。

对于投资恒大汽车，纽顿亦十分谨慎，在认购协议中设立19项先决条件，包括但不限于要求恒大集团债务重组生效、恒大新能源汽车集团若干债权人确认债务偿还计划，以及恒大方面将近55亿元往来款展期十年等。

折价63%“抄底”恒大汽车

公告显示，8月14日，中国恒大、许家印、恒大汽车与纽顿集团订立协议。纽顿集团拟以总价38.9亿港元（相当于5亿美元），认购恒大汽车61.77亿股认购股份。认购完成后，纽顿集团将持有恒大汽车已发行股本总额的约27.5%。

此番认购，纽顿集团每股认购股份的认购价为0.63港元，较恒大汽车8月14日收盘价1.70港元/股折让约63%；较股份认购协议前5个交易日平均收市价1.552港元/股折让约59.42%。

可对比的是，同日，恒大汽车还与中国恒大、许家印方面、许家印夫人丁玉梅方面签订债转股相关协议。据此，各认购方认购恒大汽车合共约54.41亿股新股，认购总额为208.95亿港元，认购价为每股3.84港元。

据恒大汽车透露，该认购价较8月11日收盘价1.49港元/股溢价157.7%，较认购协议前5个交易日平均收市价1.552港元/股折让约59.42%。

同样是认购恒大汽车新股，为何许家印等人要溢价认购，而纽顿集团可以折价63%认购？

对此，恒大汽车在公告中列出了五条理由，主要包括：纽顿集团将参与恒大汽车日常营运及管理，且有意于悉数交换强制可交换债券后成为单一最大股东。另外，恒大汽车的财务状况及业务前景的不确定因素，股份认购事项是目前唯一可行的集资方案，可以满足其迫切的资金需求。

简言之，恒大汽车急需用钱，纽顿集团来“抄底”了。不仅如此，纽顿集团甚至有望成为恒大汽车最大股东、“洗牌”管理层。

根据公告，纽顿集团后续有权提名3名候选人。这3名候选人将被考虑担任恒大汽车董事及董事会各委员会委员，且其中1名董事担任恒大汽车董事会主席。

而在认购落地后，恒大集团持有恒大汽车的比例将摊薄至约46.86%，恒大汽车将不再是恒大的非全资附属公司。

这意味着，恒大汽车将逐步拖累恒大集团的影响，在新管理层的领导下开展经营生产。

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众所周知，目前，恒大汽车财务状况不佳，已资不抵债；旗下唯一量产车恒驰5交付刚超1000辆。

那么，敢于现在入局恒大汽车的纽顿究竟是何方神圣？

按照恒驰官方微信公众号的定义，纽顿集团为“中东资本”，是一家总部位于阿联酋迪拜的先锋绿色能源企业，于2022年11月在纳斯达克上市，是阿联酋新能源在美国上市的第一家企业。

按照恒大汽车公告的说法，纽顿集团为全球用户提供高端电动汽车产品和绿色能源解决方案，目前Ada与Muse系列车型正在规划中。

按照纽顿集团自己的说法，目前，纽顿在阿联酋阿布扎比建立了整车组装工厂。此外，纽顿新能源汽车超级工厂项目是浙江金义新区首个投资达百亿元的高端制造业项目，占地七百余亩，计划于2024年实现投产。

不过，据多家媒体起底，纽顿集团虽然号称总部位于阿联酋迪拜，却与中国渊源颇深。纽顿多名高管为中国人，创始人兼董事长、CEO为浙江金华人吴楠。截至2023年5月23日，吴楠持有纽顿77%的投票权。

更早之前，纽顿集团前身为ICONIQ（艾康尼克）。公开资料显示，艾康尼克是一家总部位于天津、业务覆盖全球的新能源汽车公司，成立于2014年，由总裁吴楠和WMOTORS公司创始人RalphDebbas共同创立。

据悉，WMotors总部位于迪拜，是中东地区首家高性能豪华跑车设计公司。凭借中东合伙人这条纽带，艾康尼克曾在2017年将第一家旗舰展厅开在迪拜，还与中东地区高档乘用车经销商阿布扎比汽车公司达成战略合作伙伴。

2022年，艾康尼克更名为纽顿，并将全球总部迁至阿联酋。也是在这一年，纽顿与特殊目的公司EastStoneAcquisitionCorporation完成合并，顺利在美国纳斯达克上市。

（图片来源：纽顿官方公众号）

在上市前夕，纽顿与金华地方国资、阿联酋王储办公室等机构投资者达成PIPE投资认购协议，投资额共计6亿美元。

事实上，除了恒大汽车，蔚来、高合、小鹏、天际等中国造车新势力也拿到过中东土豪的投资。就在今年6月底，蔚来汽车从中东财团拿到了约11亿美元投资。

不过，从纽顿财报来看，其自身所持有的资金并不足以投资恒大汽车。财报显示，纽顿在2020年、2021年、2022年均无营收，同期运营亏损分别为1090万美元、1077万美元、4045万美元。截至2022年末，纽顿持有的现金及现金等价物、受限制现金为2.12亿美元，与5亿美元相差甚远。

设立19条先决条件

或许因为本身并不富裕，纽顿对于恒大汽车这笔5亿美元的战投十分谨慎。

纽顿方面表示，这笔战投预计将在2023年第四季度完成。

在此之前，恒大汽车和恒大集团必需满足19项先决条件，包括：纽顿已对恒大汽车完成尽职调查、交易获得相关法院、政府部门、监管机构批准等。

其中，纽顿提出，恒大汽车需与恒大集团签署有约束力和可强制执行的书面框架协议，约定应付恒大方面的款项（净余额约55亿元）无息展期10年。

这笔55亿元的款项展届满后，纽顿表示，将在有未分配利润的情形下，视经营情况、扣除运营所需资金和偿还其他方债务后，用于偿还恒大集团方面往来款。

不仅如此，纽顿还要求，恒大集团债务重组需生效；同时，恒大汽车需与不少于130亿元债务的相关债权人确认债务偿还计划，且相关债权人未提出任何否定意见。

值得一提的是，为支持恒大汽车业务复苏及增长，纽顿拟先向恒大汽车提供6亿元免息及有担保过渡资金，用于恒大汽车的研发、生产及销售业务。

这笔6亿元资金的支付同样需满足抵押品完成登记以及备案等多个先决条件，而且不是一次性支付，而是分三笔、逐步完成。

此外，若恒大集团债务重组未能完成，或恒大集团境外债务发生违约，纽顿有权要求恒大汽车加速偿还6亿元过渡资金。

图片来源：恒大汽车公告

由此可见，恒大集团境外重组对于恒大汽车引进战投意义重大。就目前而言，中东资本将入局恒大汽车的这一消息，提振了市场信心。

8月15日，恒大汽股价一度涨超44%，截至收盘，报收于1.73港元，涨1.76%，总市值187.6亿港元。