佳兆业理财风波24小时

作者 | 筱纳

出品 | 焦点财经

麦帆面露疲惫，摘下口罩时，眼镜也差点碰掉。在投资人咄咄逼人的提问下，他作为佳兆业的代表，出面沟通。

9月底，社交媒体上演了一出“狼来了”的故事，部分投资者聚集在佳兆业嘉里中心办公场所，佳兆业深圳公司紧急辟谣，称暴雷产品与自己无关。11月4日，嘉里中心又聚满投资者。

投资者聚集的起因，是一笔3亿元理财逾期引发了连锁反应，该理财产品由锦恒财富发行、佳兆业集团担保，10月底应兑付。现场多位投资者要求管理层给出兑付方案。据了解，目前锦恒财富和佳兆业涉及的理财总金额约为127亿元。

佳兆业集团董事局主席郭英成电话连线投资者，回应称佳兆业是负责任的企业，给佳兆业时间，有能力和有办法偿还。佳兆业集团对外表示，已排名前列时间与锦恒财富沟通，将尽快确定兑付方案，向投资人公布。

自花样年“躺平违约”以来，市场神经变得异常敏感。受佳兆业“暴雷”消息影响，11月4日，地产企业遭遇股债双杀，佳兆业12月7日到期美元债每1美元面值跌15美分至47美分，股价更是大跌15%。

2015年，佳兆业在困境中成功自救，而后涅槃重生。时隔六年，佳兆业又一次迎来考验。

兑付方案尚待最终确定

佳兆业理财风波，此前已有迹象。原本应在10月30日兑付的产品逾期，根据一份聊天记录显示，佳兆业流动性出现问题，到期产品逾期，之后产品情况也不容乐观。

11月3日，已有部分投资者前往佳兆业深圳办公场所，当天佳兆业内部群里通知员工第二日可不去公司办公，或者前往办公楼不佩戴工牌。

11月4日上午，焦点财经从佳兆业员工处获悉，该通知属实，“办公场所被围得水泄不通”。

4日，数百名投资者从佳兆业嘉里中心转移到罗湖区友谊酒店，佳兆业行政总裁麦帆、锦恒财富集团主席万兵等管理层负责回应，现场不断有投资者质问“自融”“兑付”问题，管理层无法给出答复后，投资者要求连线实控人。郭英成通过电话连线，说自己身在医院。在被不断要求有详细安排后，郭英成回答将在下午给出方案。

4日晚间，一份佳兆业兑付方案显示，将以锦恒财富产品的到期时间为顺序，采用分期兑付的方式陆续兑付本金和利息；投资者到期的本金到期的当月兑付10%，之后的每三个月兑付10%，直至兑付完毕；投资者的利息在产品到期后将不再计息。原存续期的利息，在本金兑付完毕后的当月兑付25%，之后每三个月兑付25%，一年内兑付完毕；佳兆业将安排每月20日集中兑付，如遇节假日提前；若佳兆业筹资情况良好，将随时提前按照以上的规则提前兑付本金和利息。

据媒体报道，目前还流传另一份兑付方案，具体为到期产品当月偿还5%本息，后每个月偿还本息的10%，逾期后利息按5%-6%或更高利息计息，同时佳兆业还将把深圳蛇口东角头、福田东山小区、福田佳兆业总部作为理财产品的兑付保障。

截至发稿前，佳兆业官方还未公布正式方案，表示网传方案为初稿，最终兑付方案仍在商议。

佳兆业：未用理财资金偿债

现场有投资者在社交媒体直播了维权过程，一段视频显示，有人提问理财产品的资金是否被挪用偿还将于12月7日到期的美元债，或是转移到境外。佳兆业管理层予以否认，称佳兆业会安排转款兑付，这是当前排名前列要务。

投资者有此疑问，是因逾期和中报数据撕裂局面有关。2021 年佳兆业中报尚是乐观的数据，三道红线转绿，账上现金余额 487 亿元。虽然账上现金受限较多，但不至于3亿理财都无法兑付。

佳兆业的回答与花样年相似，称受到严峻的房地产市场环境和国际评级机构下调评级等多重不利因素影响，流动性遇到少有的压力。

庞大的美元债压力确实让佳兆业如履薄冰。根据wind数据，佳兆业美元债规模为153亿，是规模超百亿的三家房企之一。12月7日佳兆业将有一笔4亿美元的美元债到期，2022年到期约有28亿美元，还有11亿美元利息。而2021年，佳兆业还发行了24亿美元债券。

为了提振投资者信心，10月14日，佳兆业否认未兑付美元债利息传闻，15日发公告表示将提前回购部分2021年12月7日到期的优先票。不过，外界并不看好，连老朋友刘銮雄的华人置业也频繁抛售佳兆业票据，十天内出售三笔美元票据，累计1.55亿，回笼本息4.45亿港元，亏损7.92亿港元。

10月，评级机构纷纷下调一大波房企投资者评级，佳兆业也未能幸免。

锦恒财富与佳兆业

此次理财产品兑付逾期事件的主角是锦恒财富。

公开资料显示，今月5月，佳兆业集团与锦恒财富签署战略合作协议，当时佳兆业集团总裁麦帆、集团控股高级副总裁兼首席财务官吴建新、集团控股高级副总裁翟晓平、锦恒财富科技集团主席万兵、总裁张敏等管理层出席仪式。

锦恒财富以佳兆业项目等为底层资产，发售理财产品，并在官方账号上写明自己是佳兆业的战略合作伙伴，小程序“佳财通”内有金交所、私募股权、私募证券、公募产品等品类，目前小程序内产品基本清空。

综合各方资料，锦恒财富推广模式之一是入驻佳兆业小区，很多理财客户实际为佳兆业业主。此前有媒体统计，8月份仅5天时间，小程序内就有6个产品发售或预售，募资规模超8亿。

锦恒财富与佳兆业除了战略合作外，并无直接关系。不过，锦恒财富100%大股东为锦恒科技，万兵既是锦恒财富总经理，也是锦恒科技控股30%的股东，并担任总经理。万兵是佳兆业的老将，2009年加入佳兆业，曾为佳兆业集团执行副总裁、首席财务官，还是佳兆业资产管理（上海）有限公司的法定代表人、董事长。2016年锦恒财富成立，万兵即是法人，2020年10月起又成为锦恒科技法人，随后今年1月才退出佳兆业资产管理（上海）有限公司。

对外职务是锦恒集团总裁的张敏，也曾是佳兆业金融投资（深圳）有限公司即佳兆业财富的总经理、法人，今年8月法人才更换为李海鸣，9月彻底退出该公司。根据企查查，张敏目前名下已无关联企业，更未在锦恒系任职，然而公开活动中，却始终被称为是锦恒集团总裁。

与此同时，锦恒科技100%控股锦恒财富，以及深圳深信资产管理有限公司和深圳市佳华信息咨询有限公司，其中疑似关系上，佳华信息与佳兆业金融有着相同的联系电话。而深信资产管理前股东为深信产业控股，今年1月才退出，深信产业控股由深圳市顺财网络金融科技持股49%，这家公司由麦帆任总经理，由佳兆业金融100%控股。

张敏和万兵陆续从佳兆业体系内退出，将锦恒财富与佳兆业切分。

目前理财产品逾期，美元债偿还在即，佳兆业面临风险。据焦点财经了解，为应对财务压力，佳兆业也在积极应对，一方面是缩减人员规模，深圳方面文旅、健康等多个板块裁员，成都公司撤销；另一方面，佳兆业也在处置资产，有消息指佳兆业将出售佳兆业美好集团有限公司67.2%的股权和香港两宗住宅地块。

房企违约新闻不断，市场信心受重挫。据消息称，深圳住建局召集佳兆业和花样年于11月5日参加专题会议，讨论流动性问题。

处于暴风眼中的佳兆业员工直言“大家都快崩溃了”，不过目前员工工资、社保等仍在正常支付，后续情况焦点财经将持续关注。