融资周报 I 单周融资规模再上800亿,招商华润拟发百亿公司债(2022年第32周)

焦点研究院 · 房企融资周报

报告期：2022年8月8日至8月14日

出品时间：2022年8月15日

研究员：企业研究组

焦点研究院点评：

本周，境内债融资规模出现小幅下滑，拟发实发总规模环比下降5.8%，但总规模仍接近850亿。融资市场中仍呈现民企、国央企冷热不均的局面，民营房企连续第二周没有出现在境内债市场，而央企、国企各种公司债、中期票据均获得批准成功发行，同时通过资产证券化获得大量资金支持。整体来看，民营房企融资形式依然严峻，未来仍应加大扶持纾困力度。

据焦点研究院不完全统计，本周在债权市场，房企各类融资券、中期票据、公司债和资产支持专项计划拟发行共计18笔，总金额约626.5亿元，数量环比下降超过50%，但由于其中多笔融资规模较大，因此总规模环比仅下降16.9%；完成发行21笔，总金额共计222.1亿元，环比上周增长50.6%；拟发与实发总规模共计848.6亿元，环比减少5.8%。此外，本周还有5笔共计13.7亿元银行开发贷。

从债券发行主体来看，民营房企已经连续第二周没有出现在境内债市场，而央企招商蛇口和华润置地均表示要发行100亿元公司债，其中华润置地明确表示募集资金拟用于支持产业内房地产企业缓解流动性压力（包括但不限于置换前期投入资金及后续资产投资与收购等方式）；具有国企背景的首开股份与万科分别成功发行了25亿资产支持票据和20亿绿色中期票据。其余发债主体则多为地方城投平台，民营房企通过境内债市场融资难度仍然较大。

本周房地产股权融资市场共有5家企业有动作，其中仅有正荣地产与恒大两家典型房企，正荣地产1.02亿元出售持有的泉州正朗置业51%股权及销售贷款，拟用来补充集团现金流。恒大出手广州增城恒大紫荆学府项目剩余30%股权，中航信托接盘。