焦点日报 | 房企融资现利好并购贷获支持,百亿美元债待偿

焦点研究院·房地产市场每日动态

监测时间：2021年12月20日

研究员：张冉

宏观政策：

1、全国：受房产所在地限购政策约束的竞买人不予参与司法拍卖房产

12月19日，较高人民法院发布《关于人民法院司法拍卖房产竞买人资格若干问题的规定》。据悉，该规定已于2021年9月16日由较高人民法院审判委员会第1846次会议通过，现予公布，自2022年1月1日起施行。根据《规定》，人民法院组织的司法拍卖房产活动，受房产所在地限购政策约束的竞买人申请参与竞拍的，人民法院不予准许。人民法院组织司法拍卖房产活动时，发布的拍卖公告载明竞买人必须具备购房资格及其相应法律后果等内容，竞买人申请参与竞拍的，应当承诺具备购房资格及自愿承担法律后果。《规定》还指，司法拍卖房产出现流拍等无法正常处置情形，不具备购房资格的申请执行人等当事人请求以该房抵债的，人民法院不予支持。

2、全国：鼓励并购出险房企优质项目 加大债券融资支持

近日，人民银行与银保监会联合出台通知，鼓励银行业金融机构做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融支持和服务。《通知》主要围绕六方面内容展开，包括：稳妥有序开展并购贷款业务、加大债券融资支持力度、积极提供并购融资顾问服务、提高并购服务效率、做好风险管理，以及建立报告制度和宣传机制。值得注意的是，《通知》主要是为了支持重点房地产企业项目的并购，不是为了并购出险房地产企业的股权或房地产企业本身。《通知》明确，银行业金融机构要按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，稳妥有序开展房地产项目并购贷款业务。重点支持优质的房地产企业兼并收购一些出现风险和经营困难的大型房地产企业的优质项目。与此同时，《通知》也在加大债券融资支持力度方面进行了明确——支持优质房地产企业在银行间市场注册发行债务融资工具，募集资金用于重点房地产企业风险处置项目的兼并收购。《通知》提出，积极提供并购的融资顾问服务。鼓励银行业金融机构发挥客户和网络渠道优势，整合信贷、投行、金融市场的业务资源，提供融资顾问服务。同时，加强与证券公司、会计师事务所等第三方机构的合作，匹配并购双方需求，提高并购成功率。

融资动态：

1、中南建设：为佛山中武景熙提供不超过2亿元担保

12月20日，中南建设发布关于为佛山中武景熙提供担保的进展公告。为了促进高明武菱汇苑项目发展，中南建设持股49%的子公司佛山中武景熙置地有限公司向华夏银行广州分行申请金额不高于2亿元授信，期限不超过12个月。中南建设为有关融资提供连带责任保证担保，担保金额不高于2亿元。截至公告日，中南建设及控股子公司对外担保余额为581.98亿元，占公司最近一期经审计归属上市公司股东的股东权益的202.77%。其中公司及控股子公司对合并报表外主体提供的担保余额为151.90亿元，占公司最近一期经审计归属上市公司股东的股东权益的52.93%。

2、建发股份：10亿元中票完成发行 票面利率4.3%

12月20日，建发股份公告称，于12月15日-12月16日完成发行10亿元中期票据，票面利率4.3%，发行期限3+N年。债券募得资金拟全部用于偿还本部有息债务。

投资动态：

1、联发：3.99亿元底价竞得南昌西湖区双限宅地

12月20日，联发以3.99亿元底价竞得南昌市西湖区1宗双限地块，成交楼面价约6384元/平方米。地块位于西湖区建设西路以南、龙河路以西、大市场东路以东，地块面积2.5万平方米，用地性质为二类城镇住宅用地，1.0＜容积率≤2.5，计容规划建筑面积约6.25万平方米。地块实行“限房价、限地价”出让，采取“网上拍卖+随机摇号”复合交易模式。地块所建住宅的控制性房屋销售价格（毛坯均价）上限为13444元/平方米，土地竞价上限为1223万元/亩。此外，普通商品住宅(144平方米以下)的建筑面积占住宅总建筑面积的比例不低于70%。地块商品住宅项目中户型面积144平方米(含)以下实施全装修建设。

2、龙城产业投资控股：27.45亿元竞得常州1宗商住地 楼面价14302元/平方米

12月20日，龙城产业投资控股以27.45亿元竞得常州市泰山路以西、汉江中路以北地块，楼面价14302元/平方米，溢价率0.73%。该地块为商住用地，位于三井街道，出让面积8.7万平方米，容积率2.2，计容规划建筑面积约19.14万平方米，起始价27.25亿元，起始楼面价14198元/平方米，可售住宅较高备案指导均价（毛坯）28100元/平方米。

3、蓝天集团：近13亿包揽烟台5地块 较高楼面价6676元/平方米

12月19日-20日，蓝天集团以12.97亿元共竞得烟台市5宗地块，总面积21.92万平方米。其中，烟J〔2021〕1007号地块，位于塔山南路以南，山水龙城小区东侧，用途为住宅，总面积1.9万平方米，容积率1.01，计容规划建筑面积约1.92万平方米，该宗地虽为底价1.28亿元成交，但成交楼面地价高达6676元/平方米，是今年烟台已成交地块中楼面地价较高的地块；烟台芝罘区社会福利中心旁3宗地合并底价成交，总成交价8.59亿元；此外，烟J[2021]1006号地块，位于通世南路以西，车山路以北C1宗地，为住宅用地，土地占地总面积3.1万平方米，容积率2，计容规划建筑面积6.2万平方米，成交楼面地价5004元/平方米，成交总价3.1亿元，溢价率15%。

4、黑牡丹&嘉宏：18亿元竞得常州老国际学校地块 溢价率1.12%

12月20日，黑牡丹和嘉宏联合体以18亿元竞得常州市晋陵北路以东、太湖东路以南地块，楼面价18177元/平方米，溢价率1.12%。该地块为住宅用地，位于三井街道，出让面积4.95万平方米，容积率2.0，计容规划建筑面积约9.9万平方米，起始价17.8亿元，起始楼面价17975元/平方米。

5、华盛建设集团：20.28亿元竞得常州武进区商住地 楼面价13324元/平方米

12月20日，华盛建设集团以20.28亿元竞得常州市武进区延政中大道南侧、新秀路西侧地块，楼面价13324元/平方米，溢价率1.00%。该地块为商住用地，位于淹城南片区，地块出让面积10.15万平方米，容积率1.5，计容规划建筑面积约15.23万平方米，可售住宅较高备案指导均价（毛坯）28500元/平方米。

经营动态：

1、佳兆业：117.8亿美元优先票据未偿还 11月销售额环比下降超八成

12月20日，佳兆业发布内幕消息公告。根据公告内容，佳兆业本金总额为4亿美元的2021年到期6.5%优先票据已于2021年12月7日到期，连同金额为1292.8万美元的应计利息已到期应付，公司并无于该日支付有关款项。2023年到期11.95%优先票据项下金额为2987.5万美元的利息已于2021年11月12日到期应付，公司有30天宽限期支付利息，宽限期已届满而公司并无于届满前支付有关款项。2025年到期11.7%优先票据项下金额为5850.1万美元的利息已于2021年11月11日到期应付，公司有30天宽限期支付利息，宽限期已届满而公司并无于届满前支付有关款项。2026年到期11.65%优先票据项下金额为1747.5万美元的利息已于2021年12月1日到期应付，公司并无于该日支付有关款项，公司有30天宽限期支付利息。于公告日期，佳兆业优先票据的未偿还本金额约为117.8亿美元。业绩方面，佳兆业11月销售额环比下降87.7%至10.06亿元。

2、花样年：9.49亿元“18花样年”延期兑付获债权人表决通过

12月18日，花样年发布公告称，12月16日公司召开“18花样年”2021年度第四次债券持有人会议，《关于有条件同意发行人延期兑付“18花样年”本金及利息的议案》表决通过。2018年12月，花样年中国公开发行“18花样年”，发行规模不超过10亿元、当前余额9.49397亿元，票面利率7.5%。根据议案，“18花样年”2021年应付利息80%展期一年、本金展期两年。花样年中国12月17日发布决议公告披露，该议案通过率达85.68%。截至目前，花样年中国2021年第三笔境内债获得展期，今年年内到期的境内债均已获展期。具体来看，“18花样年”和“19花样02”债券获得展期的条件均为80%利息展期一年，本金展期两年。“20花样02”债券80%利息展期一年。三笔债券本金累计展期16.79亿元，利息累计展期1.95亿元，总计18.74亿元。

3、恒大：因未能支付未到期美元票据利息 标普下调评级至SD并撤销评级

12月20日，标普将中国恒大长期评级从“CC”下调至“SD”。应集团要求，标普撤销对中国恒大、其附属公司恒大地产和天基控股的评级。标普指出，中国恒大集团及其境外融资平台天基控股未能支付未到期美元优先票据的利息，支付宽限期也已到期。

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