焦点日报 | 浦发拟发首单50亿房地产并购主题债券

焦点研究院·房地产市场每日动态

监测时间：2022年01月18日

研究员：张子豪

宏观政策：

1、全国：个别房企境外债违约不会影响中资境外债市场整体功能

1月18日，国家发改委指出，2021年，共有335家中资企业在境外发行中长期债券592笔，金额合计1958.5亿美元。中资境外债发行主体日趋多元，优质企业发行规模占比提升，综合融资成本显著下降。2021年个别高杠杆房地产企业因自身经营问题发生境外债违约事件，导致中资境外债市场房地产板块出现短暂恐慌情绪，这属于市场的自我调节，不会影响中资境外债市场的整体功能。长期看，中资境外债市场将进一步成熟和完善。

2、全国：适度超前开展基础设施投资 推进保障性住房建设

1月18日，国家发改委指出，关于如何扩大有效投资，一是适度超前开展基础设施投资。继续推进传统基础设施建设，加大新型基础设施建设力度，加快推进保障性住房建设；二是扎实推动“十四五”规划102项重大工程项目实施。细化工程项目清单，加强用地用海用能、金融支持等各类资源要素保障；三是着力扩大制造业有效投资。实施产业基础再造工程；四是发挥中央预算内投资引导带动作用。按照集中力量办大事、难事、急事的要求，组织好中央预算内投资项目；五是进一步促进社会投资。建立完善社会资本投融资合作对接机制，推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点。

3、上海市：全面推动城市数字化转型 筹措建设一批保障性租赁住房

1月18日，上海市政府发布《2022年上海市扩大有效投资稳定经济发展的若干政策措施》的通知：全面推动城市数字化转型。支持政策性银行、开发性金融机构以及商业银行建立规模1000亿元以上的“新基建”优惠利率信贷专项，推进实施新型基础设施建设项目贴息政策，并适度延长政策执行期限，引导社会资本加大“新基建”投入力度。坚持“房住不炒”，加快推进城市更新和旧区改造，筹措建设一批保障性租赁住房。围绕重点产业区和轨道交通沿线增加保障性住房土地供应、优先供应，单列保障性租赁住房供地计划。

融资动态：

1、浦发银行：拟发行首单房地产项目并购主题债券 规模50亿元

1月17日，浦发银行公告：将于1月21日簿记发行房地产项目并购主题债券（22浦发银行02），本期债券规模为50亿元，期限为3年，募集资金用于房地产项目并购贷款投放。该笔债券为金融机构发行的首单房地产项目并购主题债券，重点支持优质房地产企业兼并收购出险和困难大型房地产企业的优质项目。

2、苏州高新：拟发行3.5亿元中票 部分用于绿色募投项目建设

1月18日，据上清所披露，苏州苏高新集团发布2022年度排名前列期绿色中期票据发行文件：本期发行金额3.5亿元，期限3年，募集资金拟用于绿色募投项目建设、保护性运营及归还有息债务。中诚信国际评定发行人主体信用为AAA，展望为稳定。

3、碧桂园：回购两笔美元票据 涉及金额1000万美元

1月17日，碧桂园发布公告：购回部分美元票据，涉及票据为于2022年7月到期的4.75%优先票据，以及于2026年4月到期的7.25%优先票据。碧桂园分别购回了两笔票据的500万美元部分，按计划所购回的票据将被注销。

4、华侨城：合计15亿元中票完成发行 较高利率3.45%

1月18日，华侨城披露2022年度排名前列期中期票据(品种一)发行情况及2022年度排名前列期中期票据（品种二）发行情况：排名前列期中期票据（品种一），期限为3年，实际发行总额为6亿元，发行利率3.05%。排名前列期中期票据（品种二），期限为5年，实际发行总额为9亿元，发行利率3.45%。

投资动态：

1、滨江集团：总价27.44亿元竞得宁波鄞州区住宅用地 溢价率14.38%

1月18日，经过69轮竞价，杭州滨江房产集团（滨江集团）以总价27.44亿元竞得鄞州区YZ01-03-12、YZ01-03-13地块(前殷区块），楼面价2.12万元/平方米，溢价率14.38%。该地块出让面积6.22万平方米，为住宅用地，容积率2.08，计容建筑面积12.97万平方米。

2、华润集团：总价22.65亿元竞得宁波鄞州区住宅用地 溢价率9.68%

1月18日，经过43轮竞价，华润置地(宁波) 以总价22.65亿元竞得鄞州区JD05-04-20地块（白鹤地段），楼面价2.52万元/平方米，溢价率9.68%。该地块出让面积4.78万平方米，为住宅用地，容积率1.88，计容建筑面积8.99万平方米，地块起价20.65亿元，楼面起价2.30万元/平方米。

3、建发房产：封顶价19.88亿竞得鄞州宅地 溢价率14.72%

1月18日，经过50轮竞价，福州兆裕房地产（建发）以封顶价格19.88亿元竞得鄞州区YZ04-06-f2（下应地段），楼面价1.72万元/平方米，溢价率14.72%。该地块出让面积5.02万平方米，为住宅用地，容积率2.3，计容建筑面积13.20万平方米，地块起价14.79亿元，楼面起价1.12万元/平方米。

4、华润&宁波开投&宁波鄞开：联合体1.64亿元竞得鄞州区地块

1月18日，有巢住房、宁波开投以及宁波市鄞州区（华润&宁波开投&宁波鄞开）以底价1.64亿元竞得甬储出2021-122号鄞州区JD08-G2-2地块（江南公路地段），楼面价4555元/平方米。

5、建业地产：5.8亿元夺河南商丘宅地 楼面价2069元/平方米

1月17日，建业地产公布消息：摘得河南商丘一宗住宅地块，成交总价约为5.8亿元。该地块出让面积9.66万平方米，土地用途为城镇住宅用地，规划容积率小于2.9，规划建筑密度小于20%，绿化率大于35%，建筑限高小于80米，土地使用权出让年限为70年，地块挂牌起始价为5.8亿元。

经营动态：

1、富力香港：标普上调其评级至“CC” 但仍面临很高的违约风险

1月17日，标普宣布：完成债务折让回购后，将富力香港的长期主体信用评级从“SD”上调至“CC”；富力地产"CC"级获确认；展望负面。标普认为，由于2022年到期的境内外债务规模庞大且公司的流动性状况极度疲弱，两家公司存在很高的违约可能性。标普评估该公司7月和12月到期的高级票据以及上半年到期的境内公司债券偿付将面临很高的不确定性。由于两家公司无法利用公司内部现金偿还债务，其流动性状况仍将持续极度紧张。

2、时代中国：标普预计其流动性缓冲或进一步减少 因融资渠道减弱

1月17日，标普将时代中国控股发行人信用评级由"BB-"下调至"B+"。同时还将其担保的美元票据的长期发行评级由"B+"下调至"B"。展望为“负面”。标普认为，由于销售带来的现金流减少和融资渠道减弱，时代中国控股的流动性缓冲可能会进一步减少。此外，根据标普的评估，时代中国控股城市更新项目的收入贡献将从2020年的14%下降到2021年的10%左右。

3、世茂集团：与中信建投信托持有人达成展期方案 两笔ABS一年分四期兑付

1月17日，有消息称，“平裕5优”管理人华泰证券和“鑫荃1优”的管理人中信建投分别召集了ABS持有人，就世茂集团及其子公司世茂建设提出的展期兑付方案进行了表决，获得通过。两笔ABS合计金额11.65亿元，分别为“平裕5优”及“鑫荃1优”，规模分别为人民币4.5亿元和7.15亿元。据悉，这两笔ABS将展期一年分四期兑付，兑付比例分别为本金的30%、20%、20%及30%。

4、中国中铁：2021年销售签约额减少15.4% 新增土储530万平方米

1月17日，中国中铁披露2021年第四季度主要经营数据：2021年1-12月，签约面积402.7万平方米，签约金额580.3亿元，同比减少15.4%。新增土地储备530.2万平方米，开工面积446.1万平方米，竣工面积549.7万平方米。

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