焦点日报 | 两家房企融资债券获“网开一面”

焦点研究院·房地产市场每日动态

监测时间：2021年11月29日

研究员：张子豪

宏观政策

全国：2022年上半年房地产业将占中资离岸债券到期总额45%

11月26日，据惠誉统计，截至2022年上半年，房地产业将占中国企业离岸债券到期总额的45%，而国际评级为“B+”或更低的房地产开发商可能面临持续的离岸偿债压力。惠誉表示，在评级较低的开发商中，约有三分之二的开发商的离岸债券将于2022年上半年到期，其到期本金金额将高于2021年下半年。相比之下，在2022年上半年，地方政府融资平台(LGFV)到期或可回售离岸债券的规模可能会较2021年下半年的水平回落。2022年上半年，中资企业(包括LGFV)离岸债券到期规模将达到668亿美元，比2021年下半年增长17.6%，比2021年上半年增长35.9%。

上海市：第三批集中供地确定出让方式 27幅涉宅地起始价456亿元

11月26日，上海市土地交易市场发布三批土地集中出让消息：本批次出让21宗征收安置房、9宗租赁住房、27宗涉宅用地。其中，27宗涉宅用地总起始价约456.21亿元，出让面积合计约156.11万平方米。上述27宗涉宅地块中包括2宗“城中村”改造项目地块，1宗“双定双限房”项目地块，即限价商品住房地块，将于11月29日率先开拍，剩余24宗地块将在11月30日至12月3日出让完毕。

投资动态

温州时代：3.94亿元底价摘得温州1宗商业住宅综合用地

11月29日，温州瓯海区成功出让1宗商业住宅综合用地。最终温州时代以底价3.94亿元摘得温州市藤泽片区泽雅单元A-04c地块，楼面价4490元/平方米。该地块出让面积7.31万平方米，地块位于瓯海区泽雅镇李降垟村，土地用途为商业住宅综合用地，容积率1.2，起始价3.94亿元（综合楼面地价4490元/平方米），其中地上住宅部分出让起始价为3.72亿元（楼面地价6061元/平方米），地上非住宅部分出让起始价为2175万元（楼面地价826元/平方米）。

广东省东莞市：18.52亿元挂牌松山湖北站TOD地块 商品房销售均价较高4.85万/平方米

11月29日，据东莞市公共资源交易网信息：编号2021WR037地块，位于东莞市松山湖迎宾路与工业西路交叉口东北侧，将于12月31日正式开拍。地块起价18.52亿元，较高限价21.3亿元，商品住房销售申报均价不得高于4.85万元/平方米（精装交付）。该地块为松山湖创意在改造供地，已纳入松山湖北部TOD专项规划。该宗地由总占地13.6万平方米，总建筑面积约18.3万平方米。

融资动态

豫园股份：2021年第四期超短期融资券实际发行8亿元 利率3.4% 

11月29日，上海豫园旅游披露2021年度第四期超短期融资券发行情况：本期债券实际发行金额8亿元，发行利率3.4%，期限为145天，其中1亿元用于偿还发行人金融机构借款，7亿元用于补充发行人营运资金。

华侨城：拟转让廊坊项目公司50%股权及债权 底价1.31亿元

11月29日，据北京产权交易所官网披露，天津华侨城实业拟转让廊坊怡康50%股权及相关债权，转让底价1.31亿元。标的公司由天津华侨城实业、廊坊福康分别持股50%。2020年12月10日，标的公司以1.77亿元竞得廊坊市安次区一宗地块，溢价率0.57%。该地块编号为廊安2020-27地块，位于富余道北侧、安汇路西侧，出让总用地面积为2.94万平方米。

首创置业：转让首置物业100%股权 挂牌底价4.5亿元

11月29日，据北京产权交易中心平台显示，首创置业有限公司转让首置物业服务有限公司100%股权，转让底价4.5亿元。该项目选择动态报价方式转让，意向受让方须在提交受让申请同时交纳1.35亿元交易保证金至北交所指定账户。意向受让方被确认为受让方的，其保证金相应转为交易价款的一部分；未受让成功的意向受让方所交纳的保证金按北交所规定返还。

华侨城：拟发行15亿超短期融资券 用于偿还“21华侨城SCP001”债券

11月29日，华侨城集团披露2021年度第五期超短期融资券募集说明书：本期债券拟发行金额15亿元，发行期限162天。拟用于偿还于2021年12月6日到期的“21华侨城SCP001”。联合资信评定华侨城主体评级结果为AAA。

经营动态

正荣地产：回购900万美元2022年票据及100万美元证券

11月29日，正荣地产发布自愿性公告称：已进一步回购本金额为200万美元的2022年票据I，占已发行2022年票据I本金总额的0.80%；本金额为500万美元的2022年票据II，占已发行2022年票据II本金总额的1.67%；本金额为200万美元的2022年票据III，占已发行2022年票据III本金总额的0.91%；本金额为100万美元的证券，占已发行证券本金总额的0.50%。董事会可酌情决定回购的2022年票据I、2022年票据II、2022年票据III及证券会否注销。

恒大汽车：仍在接触不同的潜在投资者 7项目退地回笼12.8亿元

11月26日，中国恒大新能源汽车集团有限公司发布公告称：于本公告日期，恒大汽车已经完成处置恒大汽车附属公司Evergrande Hofer Powerchain Gmbh持有的大部分资产及恒大汽车集团于Meneco AB中持有的相关股东权益；同时，向恒大汽车独立第三方出售集团于Protean Electric Holdings Limited及E-Traction Europe B.V.中分别持有的股东权益的交易亦已于（或将于）近期完成。此外，恒大汽车仍然在接触不同的潜在投资者，为恒大汽车集团引入资金，截至本公告日期仍然在磋商过程中。恒大汽车已退还未动工的生活配套用地和工业用地合计266.33万平方米，涉及7个项目，总金额人民币12.84亿元。上述退地款主要用于工程建设和支付农民工工资、支付剩余地块土地款，部分退地款已被政府没收。

阳光城：确认未触发“21阳光城MTN001”投资人保护条款

11月29日，北京金融资产交易所披露，阳光城集团股份有限公司发布关于确认未触发“21阳光城MTN001”（发行金额5.8亿元，发行期限2+2年，票面利率6.92%）投资人保护条款的说明。阳光城集团认为，阳光城集团对除本期债务融资工具以外的其他债务进行重组，但对“21阳光城MTN001”本息的偿还不会产生重大不利影响，依据是：“18阳光04”原到期日为2021年11月19日，“20华济建筑ABN001优先”原到期日为2021年11月18日，“SUNSHI1002/12/23”原行权日为2021年11月12日，变更兑付方案和达成交换要约可以在一定程度上缓解公司的短期流动性压力，不会对公司的偿债能力产生重大不利影响，进而不会对“21阳光城MTN001”本息的偿还产生重大不利影响。据此，阳光城集团确认上述事项未触发“21阳光城MTN001”的事先约束条款。

升捷控股：拟5.39亿港元出售香港物管全部股权予华润物业管理

11月29日，升捷控股公布，以5.39亿港元出售香港物业及设施管理业务全部股权予独立第三方华润物业管理，收益约4.47亿港元，拟派约3亿元特别股息，每股特别股息将约0.59港元。于2021年11月26日，升捷控股全资附属Synergis Holdings (BVI) Limited拟向华润物业管理有限公司的全资附属Central Luck Developments Limited出售True Hope Group Limited100 %股权，现金代价为5.39亿港元。

中国奥园：第三笔1.5亿国内私募债获得展期 原到期日为12月3日

11月29日，综合市场消息，中国奥园近期将到期的第三笔国内私募债获得展期，金额约为1.5亿元。这笔国内私募债是“平安-奥盈供应链金融1期1号资产支持专项计划”，票面利率5.6%，起息日为2020年12月8日，原定到期日期为2021年12月3日。此前中国奥园已有两笔资产支持票据获得展期。

花样年：“19花样02”利息展期议案已通过

11月26日，花样年集团（中国）有限公司重新召开2019年公开发行公司债券（第二期），即“19花样02”2021年度第四次债券持有人会议。该期未偿还债券“19花样02”总张数730万张，出席会议的债券持有人代表有表决权的债券共计666.63万张，占公司本期债券未偿还债券总额且有表决权总张数的91.32%。此次会议共两个议案，议案一为《关于豁免债券持有人会议召集通知时间的议案》；议案二为《关于有条件同意发行人延期兑付“19花样02”本金及利息的议案》。上述两项议案均经本期未偿还债券持有人（或债券持有人代理人）所持有效表决权的三分之二以上通过。

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