年报解读丨远洋集团:资金安全财务稳健保持三道红线全绿

2021年，面对房地产市场及融资环境走势变化，远洋集团一贯保持财务稳健，从容应对，支持业务发展。

维持境内外投资级评级融资成本优势明显

境外评级机构方面，远洋集团维持穆迪Baa3、惠誉BBB-主体信用评级；境内评级机构方面，维持中诚信国际和联合资信的AAA级信用评级。得益于经营业绩良好和优质信用水平，远洋集团融资成本连续三年持续下降，优势明显，2021年综合资金成本由2019年的5.10%进一步降低至4.96%，维持在行业相对较低的水平。

三道红线连续三年全绿融资畅通授信充足

财报显示，截至2021年底，远洋集团资产负债率68%；净负债率86%；现金短债比1.2。“三道红线”指标保持全部达标，这是自2020年「三道红线」政策实施以来，远洋集团连续三年保持绿档。

2021年10月份以来，多家“千亿房企”陷入流动性危机，房企信用评级纷纷被下调，市场整体对民营地产债券发行信心持续下滑，引发投资者对房企信用担忧加剧，导致中资房企整体境外融资受阻，陷入流动性危机的开发商想依靠“借新还旧”缓解债务压力，几乎无望。

在如此行业基本面下，远洋集团仍旧打通了融资渠道。据悉，远洋集团已获批尚未提用授信额度超过人民币2,300亿元，为公司运营提供了充足的信贷支持。同时，远洋集团继续与各大银行保持按揭总对总战略合作，保障公司持续获取充足按揭额度。2021年，远洋集团与平安银行、浙商银行签署战略合作协议，分别新获取意向性授信300亿元和100亿元；另外获得中国银行、交通银行、民生银行等大型商业银行授信额度提升近人民币200亿元，财务稳健度进一步加强。

债务结构合理流动性压力可控

远洋集团的债务结构方面，2021年财报显示，集团营业收入对有息负债覆盖比率提升至70%，经营安全稳定性较高。远洋集团债务结构合理，负债到期分布均衡。其中，1年内到期负债占比20%，1-2年内到期负债占比19%，2-5年内到期负债占比50%，5年以上到期负债占比11%，短期贷款占比低，整体债务到期分布较为均衡。此外，美元债期限结构分布也较为均衡，2022年到期美元债5亿美金，其中2亿美金已于2022年1月完成再融资，剩余3亿美金计划于4月偿还。下一笔美元债到期为2024年，并且后续无集中到期压力。

未来，行业将告别高周转、高盈利、高风险的发展时代，整体从「热带」北归到了「温带」，进入红海、微利的时代，企业必须追求高质量、可持续的发展。现金充裕、财务稳健、经营能力强、品牌口碑好的房企将获得更多优质的市场资源和发展机遇，注重企业内生力、稳健经营、打造优质产品与服务的房企优势将进一步凸显。

2022年，远洋集团将坚持聚焦主业，保持业务规模，坚持结构调整，改善资产结构，加强财务管理，保持财务稳健。