焦点日报 | 标普调降中梁控股评级展望至“负面"祥生回应传闻

焦点研究院·房地产市场每日动态

监测时间：2021年11月19日

研究员：张子豪

宏观政策：

1、广东省广州市：商品房项目取得预售许可证前 不得发布预售广告

11月18日，广州市人民政府发布《广州市房屋交易监督管理办法》：房地产开发企业应当按照相关规定合理确定商品房销售价格，并接受住房城乡建设主管部门的指导。未取得商品房预售许可证的商品房项目，房地产开发企业不得进行预售，不得向买受人收取或者变相收取诚意金、订金、定金等费用。未取得商品房预售许可证的商品房项目，任何单位和个人不得发布商品房预售广告。

2、广东省深圳市：新版二手房交易网签系统正式上线 原系统将在12月31日停用

11月19日，深圳市房地产中介协会发布《关于新版二手房交易网签系统上线的通知》：要求各房地产经纪机构、分支机构及人员：应用新版网签系统的房地产经纪机构须办理电子签章；房地产经纪人员须先行通过“广东省统一身份认证平台”进行身份认证。自新系统上线之日起，原网签系统不再开放新增委托合同，已录入的居间合同不得修改买方信息；至2021年12月31日，原系统将正式停用。

投资动态：

1、华润置地：底价20.01亿元摘得郑州1宗住宅用地

11月19日，郑州开启第二轮集中供地。华润置地（南昌）以底价20.01亿元摘得郑政东出〔2021〕15号（网）地块，成交楼面价1.41万元/平方米。该地块出让面积5.69平方米，土地用途为住宅用地，容积率1-2.5，建筑密度＜25%，建筑高度＜54米，绿地率＞35%，起始价20.01亿元。

2、中国电建：12.06亿元竞得郑州1宗商业住宅综合用地 溢价率14.86%

11月19日，郑州中电建文博置业（中国电建）以熔断价12.06亿元竞得郑州1宗商业住宅综合用地，成交楼面价7145元/平方米，溢价率14.86%。该地块出让面积5.63平方米，土地用途为商住用地，容积率1.1-3，建筑密度＜20%，建筑高度＜100米，绿地率＞30%，起始价10.5亿元，熔断价12.06亿元。

融资动态：

1、北京城建：发行10亿元3.93%中期票据 拟用于偿还债务

11月18日，北京城建发布2021年第三期中期票据发行情况公告：本期票据发行金额10亿元，期限5年，票面利率为3.93%，拟全部用于偿还债务融资工具本息。

2、赣州开发区建设：发行4亿元短期融资券 发行利率5.14%

11月19日，北京金融资产交易所平台信息显示：赣州开发区建设于11月17日发行了2021年度第四期短期融资券，即"21赣州开投CP004"。该期债券实际发行金额为人民币4亿元，期限为365天，发行利率5.14%，募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还发行人的有息债务。。东方金诚评定公司主体评级为AA，债项评级A-1。

3、绿城地产：拟发行20亿元中期票据 用于偿还债务融资工具及贷款

11月19日，据上清所显示，绿城房地产发布2021年第二期中期票据发行文件：该期发行金额上限为人民币20亿元，发行期限3年，其中10亿元用于偿还已发行的债务融资工具，10亿元用于偿还银行贷款。中诚信国际评定发行人主体信用等级为AAA，本期中期票据信用等级为AAA。

4、首开股份：拟发行上限27亿元中期票据 用于偿还银行贷款

11月19日，北京首都开发股份发布2021年度第五期中期票据募集说明书：本期债券基础发行规模0亿元，发行金额上限27亿元，其中，品种一初始发行规模为不超过人民币13.5亿元，品种二初始发行规模为不超过人民币13.5亿元，品种间可以进行回拨，回拨比例不受限制。本期债券品种一期限为3+2年，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，品种二期限为5年。募集资金全部用于偿还银行贷款。

经营动态：

1、中梁控股：标普称中梁控股融资渠道已收窄 销售放缓或无法稳定现金流入

11月18日，标普将中梁控股集团有限公司的评级展望从“稳定”调整为“负面”；同时，标普确认了中梁控股的“B+”长期发行人信用评级。标普认为，中梁控股的合同销售可能会减弱，这增加了中梁控股再融资计划的压力。与此同时，市场波动可能会中断新的再融资发行。在未来6至12个月内，中梁控股的合同销售额可能会下降，现金生成或将减弱，从而削弱其偿债能力。同时，由于中梁广泛使用以美元计价的高级票据，且集中于短期，因此极易受到离岸市场波动的影响。

2、阳光城：3只美元债展期获通过 欲寻战略投资者

11月18日，据港交所公告显示，阳光城旗下美元债豁免交叉违约的同意征求已获得通过。此外，其3只美元债展期的投票率也均超过85%，所有交换的债券公司已全部接纳，相关美元债券将于港交所申请复牌。至此，阳光城11月份所有到期的公开债务已完成展期。在阳光城寻求美元债交换之时，其在公告中也透露公司仍在继续寻找愿意投资公司并共同成长的商业伙伴和战略投资者。不过，目前阳光城在这方面还处于初步阶段。

3、雅居乐：将偿还33.45亿港元及6000万美元到期贷款

11月19日，雅居乐集团发布自愿性公告称，于本公告日期，雅居乐已汇出资金至信贷代理人指定的银行账户，以依时于还款日偿还33.45亿港元的港元贷款以及6000万美元的美元贷款。雅居乐认为该偿还将不会对其财务状况造成重大影响。

4、祥生控股：现有债务未现违约，明年到期债务已做好兑付计划

11月18日，祥生控股集团（02599.HK）股价遭遇暴跌。至当日收盘，祥生控股集团报1.59港元/股，跌幅高达53.91%，总市值48.39亿港元。对此，祥生控股集团在18日晚间公告称，在经过合理查询之后，董事会确认，并不知道有关导致股票成交价格及成交量波动的任何原因或任何必须公布以避免公司证券出现虚假市场的资料或必须披露的内幕消息。同时，公司董事会确认公司运作一切正常。截至2021年底，祥生控股集团没有到期的美元债。对于2022年公司即将到期的美元债，祥生控股表示已经准备好兑付计划。

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