焦点日报|股债双杀后正荣加速处置资产 新城潜在风险致展望下调

焦点研究院·房地产市场每日动态

监测时间：2022年02月23日

研究员：赵文浩

宏观政策：

1、全国：2022年全面推进乡村振兴重点工作

2月22日，中共中央国务院发布关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的指导意见，主要内容包括以下几条：鼓励各地拓展农业多种功能、挖掘乡村多元价值，重点发展农产品加工、乡村休闲旅游、农村电商等产业；推进现代农业产业园和农业产业强镇建设，培育优势特色产业集群，继续支持创建一批国家农村产业融合发展示范园；实施县域商业建设行动，促进农村消费扩容提质升级。加快实施“互联网+”农产品出村进城工程，推动建立长期稳定的产销对接关系。

2、陕西省西安市：加大保障性租赁房供给缓解青年、新市民“住房难”

近日，西安市人民政府办公厅发布《关于加快发展保障性租赁住房的实施意见》，意在加大保障性租赁房供给，缓解新市民、青年人等群体的住房困难。在扩大保障性租赁房供给过程中，主要解决在本市工作且无自有住房的新市民、青年人等群体的住房困难，以建筑面积不超过70平方米的小户型为主；由政府指导租金，标准按不高于同地段、同品质的市场租赁住房评估租金的90%执行；充分发挥市场机制作用，引导多主体投资、多渠道供给，坚持“谁投资、谁所有”的同时，亦要着力完善保障体系。

3、四川省成都市：都市圈2022年建设194个重大项目 总投资超万亿

2月22日，成都市经济和信息化局发布《成都市进一步促进新型显示产业高质量发展的若干政策（征求意见稿）》，旨在进一步完备产业链、整合供应链、提升价值链，构建全国一流的新型显示产业生态圈，促进成都新型显示产业高质量发展。该政策自印发之日起30日后施行，有效期3年。

4、浙江省湖州市：南浔区出台人才购房房票奖励政策

近日，浙江省湖州市南浔区人民政府办公室印发《“梦泊新江南才聚新家园”南浔区人才购房房票奖励实施办法》。奖励对象为2022年1月1日后，来南浔创业或就业的A-E类高层次人才（详见高层次人才分类目录）、大学生人才（全日制博士研究生、硕士研究生、本科生和其他大专及以上毕业生）、副高以上专业技术人才（以职称调入为准）和人社部门认可的高级工以上高技能人才（高级技师、技师和高级工）。

融资动态：

1、中建三局：拟发行10亿超短期融资券用于偿还到期债务

2月23日，中建三局发布2022年度第二期超短期融资券发行披露材料。内容显示：本期债券注册金额为人民币50亿元，发行金额为人民币10亿元，发行期限30天，全部用于偿还到期债务；信用评级机构为中诚信国际信用评级有限责任公司，主体信用评级AAA，目前无担保情况；主承销商及簿记管理人均为招商银行。

2、金融街：拟发行11.40亿中期票据利率3.37%

2月22日，金融街控股发布2022年度排名前列期中期票据发行情况公告，该票据计划发行总额11.40亿元，实际发行总额11.40亿元，发行利率3.37%。合规申购家数19家，合规申购金额24.50亿元，较高申购价位3.80%，较低申购价位3.14%，有效申购家数13家，有效申购金额11.70亿元。

3、中铁置业：完成发行首单11.26亿CMBS，底层资产为青岛威斯汀酒店

2月22日，中铁置业作为原始权益人的“华西证券-中铁置业青岛中心资产支持专项计划”完成发行，这是上交所市场首单滚动发行CMBS项目，同时也是中国中铁的首单CMBS项目。项目规模11.26亿元，其中优先级11.25亿元，期限18年（每3年一次滚动发行，投资者可实现退出），债项评级AAA，发行利率3.5%；次级100万元，发行期限18年，无评级。本期债券标的物业位于山东省青岛市市南区香港中路8号的青岛威斯汀酒店，评估价值16.1亿元。

4、中海集团：10亿绿色中期票据簿记建档时间延长至2月22日20时

2月22日，中海集团发布公告称，延迟中海集团2022年度第二期绿色中期票据簿记建档时间。该中期票据募集说明书已于2022年2月17日公告，发行金额为10.0亿元，期限5年，原计划簿记建档时间为2022年2月21日9:00至2月22日17:00时整，缴款时间为2022年2月23日。现考虑到市场情况，经发行人、簿记管理人及投资人协商一致，现将簿记建档时间延长至2022年2月22日20:00时整。

5、禹洲集团：合计0.78亿美元票据已完成要约交换

2月22日，禹洲集团发布自愿性公告称，交换要约已成功获得绝大多数旧票据持有人的支持。通过禹洲集团与相关票据持有人不懈努力地积极沟通，禹洲集团自一月份以来的债务管理工作取得了一系列成功，有效地延长了占旧票据本金总额95%以上的旧票据的期限，在合理的时间范围内缓解了流动资金的压力。交换要约于2月18日伦敦时间下午4点截止。

6、金地集团：完成发行17亿元中期票据，利率3.58%

2月23日，金地(集团)股份有限公司披露2022年度排名前列期中期票据发行情况，该债券期限为3年，实际发行总额17亿元，起息日为2022年2月23日，兑付日为2025年2月23日，发行利率3.58%。该债券簿记管理人及主承销商均为中国农业银行，联席主承销商为上海银行。此外，该债券合规申购家数16家，合规申购金额35.6亿元，较高申购价位4.00%，较低申购价位3.40%，有效申购家数11家，有效申购金额17.5亿元。

7、越秀集团：拟发行20亿第六期中期票据用于偿还有息债务

2月23日，广州越秀集团股份有限公司拟发行2022年度第六期中期票据，本次注册金额人民币30亿元，本期发行金额人民币20亿元，发行期限3+N（3）年，在发行人依照发行条款的约定赎回时到期。发行人广州越秀集团股份有限公司主体评级AAA。本次发形目的主要是为了降低融资成本，优化发行人融资结构，全部拟用于偿还发行人本部及下属子公司存量债务融资工具。本期主要用于偿还18越秀集团GN001，存续金额20亿元，票面利率5.48%。

8、景瑞控股：就2022年3月到期美元票据提出交换要约

2月22日，景瑞控股发布公告称，关于尚未偿付2022年3月到期12.75厘优先票据的交换要约，交换要约于2月22日开始并将于3月1日下午四时正（伦敦时间）届满，除非另行延长或提早终止。在交换要约的同时，景瑞控股正在就2022年7月到期的12.0厘优先票据、2022年9月到期的12.0厘优先票据、2023年2月到期的14.5厘优先票据、2023年10月到期的12.5厘优先票据及2024年1月到期的12.0厘优先票据进行同意征求，以获得必要的同意，以对规管同意征求票据各相关系列的各契约的条款作出若干修订。

投资动态：

1、福建省厦门市：2022年计划供应住宅用地265.95公顷，合计26宗涉宅地

2月22日，厦门市自然资源和规划局披露厦门市2022年住宅用地供应计划，累计供应265.95公顷，其中产权住宅用地82.72公顷，租赁住宅用地28.06公顷，其中包括保障性租赁住宅用地21.69公顷，市场化租赁住宅用地6.37公顷，其他住宅用地155.17公顷。在区域分布上，思明区计划供应21.09公顷，湖里区计划供应52.88公顷，集美区计划供应66.32公顷，海沧区计划供应34.68公顷，同安区计划供应48.47公顷，翔安区计划供应42.51公顷。

经营动态：

1、禹洲集团：3.05亿港元出售香港九龙旭日街楼宇项目股权予泰捷公司

2月22日，禹洲集团发布公告称，全资附属公司（卖方）与泰捷有限公司（买方）订立买卖协议，卖方同意出售健采有限公司（目标公司）全部已发行股本的85.64%予买方，及买方同意承让目标公司结欠禹洲集团的股东贷款，总代价为3.05亿港元。

2、蓝光发展：对成都双流和骏置业等公司担保进行增信或展期

2月22日，四川蓝光发展股份有限公司发布公告，披露提供担保进展情况，公司及控股子公司（包括其下属公司）近期实际发生的担保为：成都金堂蓝光和骏置业有限公司、成都双流和骏置业有限公司、成都聚锦商贸有限公司、成都海润置业有限公司、南宁灿琮置业有限公司、华西和骏耀城置业（泸州）有限公司及合并报表范围内的子公司的担保事项增加增信措施或对存续债务进行展期，不涉及新增担保金额，原涉及担保金额约8.6亿元。

3、中洲集团：深圳中洲投资控股公司排名前列大股东变更为中洲集团

2月22日，深圳市中洲投资控股股份有限公司发布关于控股股东与其一致行动人之间协议转让剩余股份完成过户登记的公告。深圳市中洲投资控股于2022年2月22日收到公司股东深圳市中洲置地有限公司通知，告知公司中洲置地协议转让剩余股份已通过中国证券登记结算有限责任公司办理完成过户登记手续，并已于2022年2月22日取得相应的《证券过户登记确认书》。

4、新城控股：穆迪将新城控股的展望由“稳定”调整至“负面”

2月22日，穆迪将新城控股的展望由“稳定”调整至“负面”。同时，穆迪确认新城发展的公司家族评级为“Ba1”，高级无抵押评级为“Ba2”，新城控股的公司家族评级为“Ba1”。穆迪助理副总裁兼分析师KellyChen表示：“负面展望反映了穆迪对新城在未来12-18个月内房地产销售萎缩和信用指标减弱的预期，且运营环境和融资条件受限。”“评级确认反映了新城良好的流动性状况，以及该公司持续的租金收入增长，这将为其稳定现金流提供支撑，”Chen补充道。穆迪预计，在未来12-18个月，由于运营环境和融资条件受限，新城的合同销售额和收入确认将减弱。

5、中泰电力建设：转让长春长电房地产开发有限公司100%股权

2月23日，长春中泰电力建设有限公司挂牌转让长春长电房地产开发有限公司100%股权，披露时间为2022年2月23日至2022年3月22日，披露公告期为20个工作日，而其转让底价暂未披露。

6、正荣地产：预计上半年处置40亿左右资产

2月23日，正荣地产召开投资者电话会，执行董事兼副董事长刘伟亮表示，公司主要布局的项目是在一二线和强三线，整体资产的流动性比较好。目前已经梳理了一批合作项目和投资性物业，合作项目主要是以与合作方以及国央企进行洽谈股权转让的事宜。预计上半年可以完成30到40亿左右的规模的资产盘活处置。另外，正荣地产管理层还提到，公司希望能在相对公平的原则下平等对待境内和境外债权人，公司也将积极与境内外债权人沟通。对于其他债务的一些展期安排，公司也整体希望都能够展期至少一年。对于一些有底层资产的ABS等其他债务的处理，我们也会考虑执行方式落地手段的差异，同时在整体境内外平等的前提下进行。

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