焦点快评 I 年后房贷利率大跌,这些城市也在计划中

焦点研究院·焦点快评

出品时间：2023年2月3日

政策内容：

2023年1月5日，人民银行、银保监会发布通知，建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。

春节前后，房贷利率调整城市数量明显增多，且相关城市多为省会城市和新一线城市，包括福州、郑州、天津等多个省会城市均宣布下调首套住房贷款利率政策下限。

焦点观点：

根据政策和全国70城房价数据，焦点研究院梳理了2022年10月-2022年12月新建商品住宅销售价格同环比均连续三个月下降的城市，共有35个符合下调规定。截至2023年2月3日，除四个无法查询到房贷利率相关信息城市外，已有22个城市根据政策下调利率下限或取消利率下限，其中南宁下调幅度最大，从4.1%下降40个基点至3.7%，也创造了目前全国省会城市首套房商贷下限利率最低记录；洛阳下调幅度最小，仅下降了10个基点，目前利率为4.0%；其余20个城市则多为下调20或30个基点。

剩余9个符合规定但尚未行动的城市中，大连、兰州、温州、济宁、宜昌、襄阳等6个城市利率下限在政策出台前已经处于较低水平，大部分都低于4%，再度下调空间不大。目前仅剩哈尔滨、秦皇岛和徐州三个城市尚未宣布下调或取消利率下限。

将时间线拉长可以发现，此次并不是监管部门首次针对利率下调出台相关政策，2022年9月29日，人民银行、银保监会曾经发布通知，2022年底之前，6-8月新房价格同环比连续下降城市，当地政府可自主决定维持、下调或取消首套房贷款利率下限。只不过与这次不同的是，上次出台的为短期政策，有效期仅有一个季度，而这次则直接调整为长期有效的动态机制，也从侧面反映了之前的一系列救市动作，并没有起到预想的效果。

但仍需注意的是，目前国内经济环境已经发生变化，之前受困于疫情影响，整体经济增长承压，居民消费意愿不强，现如今已经全面放开，中国经济势必会迎来复苏，住房消费也会迎来回暖，在这种背景下，此次利率下调政策预期将会取得更好的效果。但这里仍有几点需要提醒：

1、政策目标群体：政策规定只针对新建商品住宅，二手房与存量房贷均不在此列，且需要是商业性个人住房贷款；

2、政策时效性：每次利率下调均以一个季度为周期，如果后续评估期内新建商品住宅销售价格同环比未能连续3个月下降，自下一季度起则恢复执行全国统一的首套房商贷利率下限；

3、下调幅度：政策并不是强制性，也未规定下降幅度，因此存在部分城市不下调的可能，也会有部分城市出现超过平均值的下调幅度，具体要参照当地房地产市场成交情况。