焦点日报 | 国家护航民企融资加速,网友“炸锅”成都官媒辟谣

焦点研究院 2022-09-22 16:58:26
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景瑞控股于公告中称,该期间的预期净亏损主要归因于,第一,受新冠疫情持续反覆、中国房地产行业整体需求下滑及融资环境持续收紧等影响,导致:(i)较2021年6月30日止六个月相比,项目售价下降、毛利率下降;(ii…

宏观政策:

1、标普:房地产开发商风险不构成严重的国内银行业系统性风险

9月21日,标普信评发布报告表示称,房地产行业自去年以来的流动性危机不会对国内商业银行业的总体资本充足性造成严重影响,即使房地产行业贷款质量进一步恶化,商业银行业整体仍然具有足够的盈利韧性和资本韧性来抵御房地产坏账压力。

同时,不同银行面对房地产危机的资本韧性差异较大,国有大行的韧性最强,股份制银行和区域性中小银行的韧性较弱;即使房地产贷款风险进一步加剧,六大行能够继续保持充足的资本,个别股份制银行的资本可能遭到轻度侵蚀,严重风险仅限于部分中小银行。2021年下半年以来,很多房地产企业发生流动性风险,债券违约不断,2022年至今,已经有25家房地产企业的73只债券发生违约。鉴于以上背景,标普对主流的国内100家商业银行进行了情境分析,以预测房地产危机是否会显著提高银行业的违约风险,房地产流动性危机是否演化成银行业系统性风险。

2、江西省:防范化解房地产市场风险,实现“保交楼、保民生、保稳定”

9月22日,江西省住房和城乡建设厅发布《关于在全省住建系统开展“喜迎二十大住建在行动”主题活动的工作方案》。《方案》提出“保交楼、保民生、保稳定”活动。组织开展全省房地产领域信访矛盾纠纷问题攻坚化解行动,着力化解部分已售商品住宅项目因资金周转困难而停工或逾期交付的风险问题,始终把防范化解房地产市场风险作为重中之重,压紧压实企业主体责任、地方属地责任、部门监管责任,全力实现“保交楼、保民生、保稳定”目标。

3、四川省成都市:商品房“不限购、不要社保、户口”为不实信息

9月21日,四川省成都市新都区人民政府住建局发布重要提示。区住建局表示,近期网络上出现关于新都区商品房“不限购、不要社保、户口”等不实信息,已严重扰乱了我区房地产市场。

据提示称,目前新都区在购房资格审查方面,严格按照2022年5月31日成都市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室公布的《关于进一步优化完善房地产政策促进市场平稳健康发展的通知》要求执行,购房人需具有拟购房所在限购区域户籍,或户籍不在拟购房所在限购区域但在当地连续缴纳社保12个月以上。另悉,新都区将认真贯彻落实各项房地产市场调控政策,对不实宣传的中介公司和个人进行调查处理,促进本区域房地产市场健康有序发展。

融资动态:

1、万科:发行20亿元绿色中期票据,利率3.2%期限3年

9月21日,万科发布2022年度第三期绿色中期票据发行情况公告。债券简称:22万科GN003,债券代码:132280088。本期债券计划发行总额为人民币20亿元,发行利率3.2%,期限3年,于2022年09月21日起息,2025年09月21日兑付。

2、重庆九龙园高新产业集团:发行2亿元中期票据

9月21日,重庆九龙园高新产业集团披露2022年度第二期中期票据发行文件,包括中期票据募集说明书等众多相关文件。本期债券基础发行规模0亿元,注册金额10亿元,发行金额上限为2.0亿元,接受注册时间为2022年9月13日,期限3年。据悉,本期债券主承销商和簿记管理人是浙商银行股份有限公司。

3、旭辉:完成12亿元“中债增”担保中票发行,票面利率3.22%

9月21日,旭辉集团宣布完成2022年度第二期中期票据簿记建档工作,发行规模12亿元,发行期限3年,中诚信国际评级AAA。主承销商为国泰君安,联席主承销商为中金公司。

此次中票发行由中债信用增进投资股份有限公司,提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保。在中债增支持下,全场认购倍数达2.64倍,得到了包括国有商业银行、股份制银行、证券、基金等多类型投资者的积极参与和踊跃认购,最终发行票面利率低至3.22%,创公开市场融资利率历史新低。

4、北京建工:30亿元公司债完成发行,最高票面利率3.49%

9月21日,北京建工发布2022年面向专业机构投资者公开发行可续期公司债券(第三期)发行结果公告。北京建工获证监会的相关批文,内容显示公开发行一年期以上公司债券面值总额不超过170亿元,公开发行短期公司债券面值余额不超过30亿元。另悉,本期债券品种一(简称“22建工Y5”,代码137831)实际发行规模10亿元,最终票面利率为2.93%;品种二(债券简称“22建工Y6”,代码137832)实际发行规模20亿元,最终票面利率为3.49%。

5、苏州高新:拟发行约30亿中期票据,期限均为5年期

9月22日,苏高新2022年度第四期、第五期中期票据发行文件披露。苏高新2022年度第四期中期票据拟发行金额14.60亿元,期限5年,利率通过集中簿记建档方式确定,采取固定利率方式。主承销商为招商银行,联席主承销商为中信银行。募集资金拟用于归还“17苏州高新MTN002”及“16苏州乐园PRN001”本金。

另外,苏高新2022年度第五期中期票据拟发行金额不超过15亿元,期限5年,发行利率将由发行人与主承销商按照国家有关规定,协商一致后根据集中簿记建档结果确定。主承销商兼簿记管理人为国泰君安证券,联席主承销商为宁波银行。募集资金拟用于项目建设,包括尚云庭、东方玖著二期、熙境云庭。

投资动态:

1、上海市:三批供地9月23日开始,19宗地仅一名竞买,11宗多名竞买人

9月22日,上海市发布了《国有建设用地使用权出让沪告字[2022]第082号公告》,公布了第三批供地的出让安排。8月25日,上海三批供地共挂牌35宗涉宅地,总出让面积约184.87万平方米,总起拍价达1030.45亿元。

第三批集中供地现场交易会于2022年9月23日开始举行,具体交易时间以2022年9月22日发布的《现场交易活动安排的通知》为准。此次公布的出让安排显示,有19宗地仅有一名竞买人,另外,共有11宗地有多名竞买人。

2、安徽省合肥市:第三轮供地全面推行“毛坯交房”,28宗地点燃房企参拍热情

安徽省合肥市今年的第三轮集中供地将在23日后开拍,截至9月20日,第三批集中供地保证金缴纳已截止,至少有22家房企将参拍。据了解,本次土拍和往次集中供地不同,合肥此轮供地大面积推行“毛坯交付”,即规定开发商在竞得商品房用地后须执行毛坯交房,地块设置的限价标准也是针对毛坯交付的价格。这次合肥共推出涉宅地块28宗,总起始价约为277亿元,除了一宗试点现房销售的地块以及两宗住宅租赁用途地块,其余均规定为“毛坯交房”。

经营动态:

1、中南建设、绿地控股:消息指其等正计划推进与中债增公司合作

9月21日,中南建设此前曾参与中国银行间市场交易商协会组织的房企座谈。对于目前的进展,中南建设称,在推进与中债信用增进公司合作的计划。此外,消息指绿地控股、卓越商管等亦正计划推进与中债信用增进公司的合作。

2、景瑞控股:料上半年净亏损14-17亿

9月21日,景瑞控股发布盈利警告。预期集团于该期间净亏损介乎约人民币14亿元-人民币17亿元。景瑞控股于公告中称,该期间的预期净亏损主要归因于,第一,受新冠疫情持续反覆、中国房地产行业整体需求下滑及融资环境持续收紧等影响,导致:(i)较2021年6月30日止六个月相比,项目售价下降、毛利率下降;(ii)物业交付下降,结转收益未达预期;(iii)商业地产租赁需求下降,导致附属公司及合营企业的投资物业公允价值下降。第二,受美元兑人民币汇率变动影响,以美元计值的债务录得汇兑亏损。

3、荣盛控股:其一致行动人合计减持荣盛发展4480.77万股

9月21日,荣盛发展发布公告称,收到控股股东荣盛控股及其一致行动人荣盛建设、铸锋2号私募证券投资基金通知,获悉荣盛控股及其一致行动人于近日通过集中竞价交易及大宗交易方式合计减持公司股份4480.77万股,减持比例达1.03%。

荣盛发展称,此次减持是因为荣盛控股及其一致行动人荣盛建设持有的公司股票因债权债务产生的纠纷而协商处置、股票质押融资业务和融资融券业务相关机构进行协商处置等原因,因而被动进入减持程序。相关机构将根据协商情况、市场情况、公司股价等具体情形,决定是否实施本次减持股份计划。因此,本次减持计划的实际减持数量、减持时间、减持价格以及能否实施存在不确定性。

4、恒大物业:截至8月末在管面积约4.8亿平米,新拓第三方项目255个

9月21日,恒大物业披露最新业务进展。公告显示,截至2022年8月31日,恒大物业在管面积约4.8亿平方米,覆盖22个省,5个自治区,4个直辖市及香港,共310余个城市,管理项目2,541个,向320多万户住户提供物业管理服务。

其中,本年度新拓展第三方开发商开发的物业项目255个,合约面积约2,400万平方米,在管面积约1,600万平方米。关于独立调查方面,该公司于2022年7月22日有关公司质押担保的初步独立调查所得信息公告。有关质押担保的独立调查尚在进行中,将在切实可行情况下尽快发布有关独立调查结果。恒大物业称,公司正与中国恒大集团商讨偿还该质押所涉及款项的方案,方案主要透过中国恒大集团转让资产予本集团抵销相关款项。

5、中国恒大:1-8月累计销售181.58亿元,已复工项目668个

9月21日,中国恒大集团更新季度消息。截至目前,中国恒大保交楼项目共706个,已复工项目668个,未复工项目38个。目前已复工的668个项目中,有606个项目达到正常施工水平,其余62个项目正在恢复正常施工过程中。1至8月期间,中国恒大实现合约销售金额人民币181.58亿元,合约销售面积194.98万平方米。

6、绿城:旗下北京乾诚置业引入陕国投A参股,持股比例44.55%

近日,陕西省国际信托股份有限公司参股北京乾诚置业有限公司,参股比例44.5464%。陕国投A参股前,乾诚置业由北京绿城投资有限公司100%持股,参股后绿城投资持该公司股份55.3643%,陕国投A持该公司股份44.5464%。另外,天津合志企业管理咨询合伙企业(有限合伙)、温州臻蔻企业管理合伙企业(有限合伙)、温州臻硕企业管理合伙企业(有限合伙)分别持有乾诚置业0.0733%、0.0147%、0.0014%股份,同样为9月20日参股。

7、旭辉:惠誉称其销售业绩存在风险,融资环境持续不利令流动性承压

9月21日,惠誉评级将旭辉控股的长期外币和本币发行人违约评级自‘BB’下调至‘BB-’,展望负面。惠誉同时将旭辉的高级无抵押评级和未偿付票据的评级自‘BB’下调至‘BB-’。此次评级下调的主要驱动因素是,旭辉的流动性缓冲减少且杠杆率上升。惠誉估计,旭辉的非受限现金(不含监管账户中的现金)与短期债务的比率自2021年的1.4倍降至2022年上半年的1.0倍。旭辉的杠杆率自54%升至57%,超出惠誉此前的预测水平以及负面评级触发值50%。

惠誉认为,超出预期的合资企业项目现金流出和庞大的建安资金承诺削弱了旭辉的信用状况。展望负面是基于,旭辉的销售业绩存在风险,对合资企业有额外的资金承诺,且融资环境持续不利令该公司的流动性承压。旭辉评级的支持因素是,境内融资渠道相对稳定。鉴于疲弱的销售表现和现有的营运资本承诺将影响旭辉的去杠杆进程,惠誉预期中期内该公司的杠杆率将维持在50%(惠誉此前设定的负面评级触发值)以上。尽管如此,惠誉估计2022年下半年旭辉的杠杆率将有所下降,因为旭辉称2022年上半年公司杠杆率上升是由建安支出规模较大和对合资企业现金流出增加所致。

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