融资周报 I 双箭齐发迎高峰期,碧桂园万科美的获3000亿授信(2022年第47周)

焦点研究院 房企融资周报

报告期：2022年11月21日至11月27日

出品时间：2022年11月29日

焦点研究院点评：

本周，房企境内债融资规模仍处在较高水平，拟发实发总规模达741.8亿元。在多重融资利好政策刺激下，房企信贷和境内债发行将迎来“井喷”，多笔融资计划已经“箭在弦上”，银行授信额度均高达数百亿，且已覆盖十几家房企。目前来看，融资支持对象为仍在稳健运营的民营房企和混合所有制房企，对待已经遇险房企仍以救项目、保交付为主。

据焦点研究院不完全统计，本周在债权市场，房企各类融资券、中期票据、公司债和资产支持专项计划拟发行共计36笔，总金额约603.8亿元；完成发行9笔，总金额约138亿元；拟发与实发总规模共计741.8亿元。从整体融资规模来看，整个行业仍处在周度较高水平。

在境内债方面，“金融16条”政策下房企融资支持力度与范围持续扩大，一方面万科、金地分别拟新增500亿、200亿直接债务融资工具，同时也分别向中国银行间市场交易商协会报送280亿、150亿的储架式注册发行申请，而上一周新城控股150亿储架式注册发行的首期20亿元中期票据，本周状态更新为“待上会”。

另一方面，第二轮增信债券融资工作逐渐落实，中债增公司于11月23日出具对龙湖集团（20亿）、美的置业（15亿）、金辉集团（12亿）三家民营房企发债信用增进函。民营房企中，滨江也在持续发债，本周成功发行8亿元中期票据，利率5.8%。

此外，银行对房企的融资支持力度在持续扩大，仅11月23日、24日、25日三天，就有碧桂园、万科、美的置业三家房企获得中国银行、交通银行、邮储银行三家共计3000亿元意向性综合授信额度。房企的信贷、债券融资渠道在逐渐打开，行业即将迎来融资高峰期。但需注意的是，目前融资支持对象多为示范民营房企以及混改房企。

本周房地产股权融资市场共有11家房企有动作，主要分为三种类型：剥离资产包、股份配售获取资金支持、已有项目通过增资扩股方式寻求合作方。类型一中，北京北投置业和中国新兴计划通过剥离旗下子公司股权、债权，分别回收现金流18.58亿元、64.04亿元。类型二中，碧桂园与雅居乐均已完成股份配售，分别募资38.7亿港元、7.83亿港元。类型三中，中国铁建房地产集团底价2亿挂牌转让苏州花语云萃华庭项目公司20%股权，寻求合作共同开发。