融资周报 I 新希望35亿境内债获批,合景泰富割让香港项目偿债

焦点研究院 · 房企融资周报

报告期：2022年7月25日至7月31日

出品时间：2022年8月1日

研究员：企业研究组

焦点研究院点评：

本周，境内债融资热度依旧，央企、国企和地方城投平台持续发债，除之前提到的5家示范性发债民企外，新希望地产35亿元公司债也被受理，融资政策受益群体范围在持续扩大。而在境外债市场，杭州上城区城建3亿美元债的发行也打破了境外债新增发行量长期为0的局面。房企融资情况在逐步回暖。

据焦点研究院不完全统计，本周在债权市场，房企各类融资券、中期票据、公司债和资产支持专项计划拟发行共计37笔，总金额约433.7亿元，环比上周增长37.4%；完成发行18笔，总金额共计166.4亿元，环比上周增长115.8%；拟发与实发总规模共计600.1亿元，环比增长52.8%。此外，本周还有16笔共计138.6亿元各项银行贷款、子公司借款等。

从债券发行主体来看，本周主要为央企、国企和地方城投平台，民企出现次数减少，但周内境内债市场出现新面孔，民营房企四川新希望地产35亿元公募公司债被受理。

境外债方面，本周打破0新增发行规模，杭州上城区城建拟发行总额3亿美元、期限364天、利率4.5%的美元债，资金用途为用于项目建设和补充运营资本。

由于临近7月偿债高峰期的月末，本周房地产市场股权融资热度显著升高，房企主要通过股份配售和项目出让方式获取资金支持，且多数用来偿还旧债。

其中，碧桂园和丰盛控股均以股份配售的方式从资本市场进行再融资，分别融得28.27亿元、2.17亿元，两企业均表示会用来偿还存量债务。

合景泰富向龙湖转让香港“尚·珒溋”项目50%的股权及股东贷款，作价13亿港元，净赚近5亿港元，这个项目由合景泰富与龙湖在2017年以72.3亿港元联合竞得，目前已为现楼，还有13.5万平方呎的可售面积，属于优质项目，仅2021年就贡献了86.3亿港元的收入，合景泰富此时割让很大程度上是基于偿债的需求。