融资周报 | 万科150亿定增方案发布,万达美元债利率高达11%(2023年第6周)

焦点研究院·融资周报

报告期：2023年2月6日至2月12日

出品时间：2023年2月14日

研究员：企业研究组

焦点研究院点评：本周，房企融资规模恢复常态，从结构上看多为地方国资发债。在股权融资方面，万科发行了年度最大的股权融资方案。境外债方面，仅有两家房企获得境外融资支持，持续保持较低规模，万达商业美元债利率高达11%。从后续房企发展来看，稳健运营的房企将会获得更多的融资和政策支持。

据焦点研究院不完全统计，本周在债权市场，房企各类融资券、中期票据、公司债和资产支持专项计划拟发行共计11笔，总金额约173.5亿元；完成发行9笔，总金额约181.8亿元；拟发与实发总规模共计365.3亿元。本月发行规模较上月出现增长，已基本恢复正常。

境内债方面，本月发债房企多为地方国资，头部规模房企发债较少，部分原因在于头部规模房企近期获得的融资额度较高，经过近期债权融资后融资需求降低。在股权融资方面，有多家公司拟进行增资扩股，包含碧桂园和招商蛇口等。值得注意的是，万科发布了定向增发方案，拟募集资金总额不超过150亿元，发行数量将不超过11亿股，占目前总股本的9.46%，该项募资为房地产行业年度内最大的股权融资，利于扩大股本，降低债务杠杆水平。

境外债方面，据不完全统计仅有两笔，分别为万达商管折价发行票息率高达11%的3亿美元的融资、汉国置业附属与银团订立贷款协议获7.37亿港元定期及循环贷款融资。目前房企境外融资较难，仅有部分房企能够获得，待后续销售完全复苏后有望出现转机。