中梁债务重组方案获九成债权人同意,已还清了境内公开债务

焦点财经Focus 2023-11-21 16:34:26

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11月21日，中梁控股发布公告称，截至目前，持有现有债务未偿还本金总额约92%的同意债权人已加入重组支持协议，并承诺采取一切必要的行动，在计划会议上投票支持重组计划。公告显示，按照债务重组计划，中梁在重组生效…

图片来源：网络

出品|搜狐地产&焦点财经

作者|陈盼盼

编辑|吴亚

11月21日，中梁控股发布公告称，截至目前，持有现有债务未偿还本金总额约92%的同意债权人已加入重组支持协议，并承诺采取一切必要的行动，在计划会议上投票支持重组计划。

在地产行业深度转型、楼市弱复苏的预期的背景下，出险房企征得债权人同意境外债务重组方案并非易事。刚刚完成境外债务重组所有流程的融创中国，从6月13日债务重组计划已获约87%债权人同意，到9月18日债权人通过率为99.75%，用时3个月5天。

于中梁而言，从9月1日获得79%债权人同意时间点算起，到11月21日获得92%债权人同意，共用时2个月16天，对比融创有明显提速。

按照中梁此前预期，境外债务重重组生效日期预计为2024年1月1日前后。

柏文喜指出，从债务重组方案的角度来看，中梁控股的方案可能在充分考虑行业环境、债权人诉求以及平衡了实控人资源能力的情况下更具有操作性，因而得到了债权人的高度认可与接受。这主要表现在持有现有债务未偿还本金总额约92%的同意债权人已加入重组支持协议。这一结果表明债权人对于中梁控股的债务重组方案持积极态度，并对公司的未来发展抱有信心。

总之，中梁控股的债务重组速度较快，这既得益于其债务规模相对较小，也与债权人对债务重组方案的高度认可密切相关。

用时2个月16天将同意率提至92%

公告显示，按照债务重组计划，中梁在重组生效日期向计划债权人发行优先票据及可换股债券。

根据今年5月底中梁控股披露的境外债务重组方案，重组债务合计9.293亿美元。若重组方案落地，中梁先期支付1%的现金，作为前期的本金付款；剩下的99%债务将用新的优先票据，或者新的可换股债券来解决。

新优先票据、新可换股债券的年期均为3.5年，票面利率分别为5%、3%，并且首12个月利息具有实际上的支付宽限期安排，不用现金支付利息；现金利息将自开始日期后12个月结束时开始累计。

值得一提的是，在地产行业深度转型、楼市弱复苏的预期的背景下，出险房企征得债权人同意境外债务重组方案并非易事。

搜狐财经梳理发现，刚刚完成境外债务重组所有流程的融创中国，从6月13日债务重组计划已获约87%债权人同意，到9月18日债权人通过率为99.75%，再到10月5日高等法院批准计划、11月20日境外债务重组正式生效，共用时5个月7天。

于中梁而言，从9月1日获得79%债权人同意时间点算起，到11月21日获得92%债权人同意，用时2个月16天。按照中梁此前预期，境外债务重重组生效日期预计为2024年1月1日前后。

IPG中国首席经济学家柏文喜指出，从债务规模角度来看，中梁控股的表观未偿还债务总额包括164亿元银行及其他借款、66.97亿元优先票据，总计规模相对较小。这可能使得公司在债务重组过程中面临的压力。

“从债务重组方案的角度来看，中梁控股的方案可能在充分考虑行业环境、债权人诉求以及平衡了实控人资源能力的情况下更具有操作性，因而得到了债权人的高度认可与接受。持有现有债务未偿还总额约92%的债权人已加入重组支持协议，这一结果表明债权人对于中梁控股的债务重组方案持积极态度，并对公司的未来发展抱有信心。”柏文喜如是说道。

在最新公告中，中梁还披露了重组生效后的安排。在发行可换股债券方面，中梁将按照计划债权人选择的本金总额发行可换股债券，本金总额的当前上限应为1.4亿美元，或公司可全权决定增加的其他金额。

“若计划债权人选择的可换股债券的本金总额超过当前上限金额，则可换股债券应按比例配发予选择该选项的计划债权人。”中梁在公告中透露。

在向关连人士发行优先票据方面，中梁披露，公司将发行优先票据作为该计划下的计划代价。目前，中梁控股股东梁中持有本金额为2100万美元的未偿付优先票据，其属于计划债务。

据悉，梁中已加入重组支持协议，并拟仅选择优先票据作为计划代价，以换取就其持有的全部计划债务解除针对本公司的所有申索。

根据重组支持协议，中梁应梁中发行本金额总额为26.59百万美元的优先票据，并支付0.263百万美元的现金（包括1%的前期付款及重组支持费用）。

境内债务大部分为项目质押贷款

中梁境外债务重组源于2022年7月。彼时，因到期未支付一笔9.5%优先票据，中梁官宣违约。同年11月，中梁公开宣布暂停支付一切境外债本金及利息，并优先还清了境内公开债务，引起市场争议。