金科一天接“两箭”

焦点财经Focus 2022-12-06 21:40:20
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银行信贷和股权融资

作者 | 王泽红

出品 | 焦点财经

地产保融资“三支箭”落地后, “第一支箭”银行信贷正在密集向房企授信,“第二只箭”债券融资正加速推进,“第三支箭”股权融资也正排队落地。

大批房企在寻找适合自己的那一支箭,万科“三箭”全中,龙湖、新城控股、美的置业、金地等少数几家已中两支,接到一支箭的房企则已超60家。

据焦点财经不完全统计,从国有大行到股份制银行,再到地产性银行支持区域房企,拿到授信的房企超65家,总授信额度超3.12万亿元。

金科股份很幸运,成为了少数接到“两支箭”的房企之一,12月5日对外宣称,拟筹划非公开发行股票,向不超过35名特定投资者非公开发行股票。

同日,金科又与光大银行重庆分行签订战略合作协议。而在月初,金科已获得建设银行广西自治区分行授信支持,南宁的新项目已经获得建行开发贷意向书。

一日之内,金科连续接“两箭”。

不同于龙湖、新城控股、美的置业等房企的银行信贷、债券融资“两箭”,金科股份的“两箭”分别是银行信贷和股权融资。

自11月28日 “第三支箭”落地,证监会决定在股权融资方面调整优化,恢复涉房上市公司再融资、并购重组及配套融资后,金科成为第13家享受股权融资政策的房企,在其之前已有12家房企发布配股、定增、发行股份购买资产及配套融资计划。

而在其之后,又连续有两家房企启动定增募资。12月5日,金科宣布定增计划之后,华发股份迅速接龙,计划定增募资60亿元,其中45亿用于项目建设,惠及郑州、南京等四项目。

进入12月6日晚间,绿地控股也公告拟筹划非公开发行股票,向不超过35名特定投资者非公开发行股票,募集资金用于公司“保交楼、保民生”相关的房地产项目开发建设,补充流动资金、偿还债务等。

据焦点财经不完全统计,截至12月6日,至少已有15家房企开启“第三支箭”融资计划,包括福星股份、世茂股份、万科、华夏幸福、大名城、北新路桥、新湖中宝、天地源、华夏幸福、格力地产等。

此次启动定增计划,金科主目的很明确,一方面是实现 “四位一体、生态协同”的战略布局,提高整体资产质量和核心竞争力,优化资本结构;另一方面则是缓解流动性困难,稳定财务状况。

这一点,从募资用途也能明晰,其募集资金计划用于 “保交楼、保民生”相关的房地产项目开发、棚户区改造或旧城改造项目开发建设,偿还部分债务本息、以及再融资政策要求的补充流动资金等。

但金科的定增计划还存在不确定性,尚需经金科董事会、股东大会审议批准,及中国证监会等主管部门的核准,目前处于初期筹划阶段。

就在其定增的前一周,金科的股份接连两次被强制平仓,由于股东黄红云在国信证券开展的质押式回购业务存在违约风险,所以国信证券将其部分质押股份进行强制平仓,获得的资金全部用于归还国信证券先前所提供的融资。

类似的事件,房地产行业调整一年多以来,早已司空见惯,包括债务展期、股债风波等事件,频繁在房企间上演,即便是优质的头部房企,在行业下行、利空之下也难以逃脱做空机构的攻击,金科有的经历过,也有幸免的。

自遭遇流动性危机后,金科一直绷着两根弦:一根是现金流,按照“以收定支、先收后支、收大于支”的原则,坚持“资金一盘棋”,将“做有回款的销售”作为底线,全力抢抓销售回款。截至11月,金科全口径销售金额627亿元,回款705亿元,回款率112%。

另一根弦是保交付,这是目前所有房企的“一号工程”,金科也不例外,将“保交楼”作为经营原则,专款专用保交付。在8月底召开的 “保交楼”专题会议上,金科创始人、总策划师黄红云再次强调,保交楼是当前生产经营的首要任务。

下半年往往是各大房企交付量大、压力大的一段时期,金科也是如此,总裁杨程钧一再强调要尽最大努力实现保交楼既定目标。截至11月底,金科复工复产项目超210个,累计完成215个交付批次,总交付面积约1119万平方米。

如果此次定增计划通过,金科的流动性无疑会进一步得到缓解,将更有力量绷着这两根弦。

“三支箭”落地之前,房企融资颇为艰难,债务就像一把悬在头上的剑,寒光逼人。“三支箭”密集落地后,房企融资迎来关键性转折点,给流动性危机下的地产行业,带来的影响是显而易见的。

但最关键的还是行业信心的修复,正如金科所言,房地产企业的“活水”除了来自于融资的开放,更重要的还需要靠自身经营和造血能力的回归。

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