雅居乐官宣一笔美元债违约,打破苦守两年的“零违约”记录

出品 | 搜狐地产&焦点财经

作者 | 王泽红

编辑 | 吴亚

一直苦守“零违约”的雅居乐，也终于支撑不住了。

5月14日，雅居乐（03383.HK）公告称，鉴于公司面临的流动性压力，目前尚未支付2020票据的有关利息。该票据利息支付的宽限期于5月13日到期，并预期将无能力履行其境外债务项下的所有付款义务。

据了解，2020票据为2025年到期的4.83亿美元的6.05%优先票据（国际证券识别码：XS2243343204）。

当天港股收盘，其股价大跌12.86%，总市值30.78亿港元。

雅居乐表示，将与债权人保持积极沟通，探讨最佳的解决方案。未能支付相关利息或会导致债权人要求加速偿还债务。截至5月14日，尚未接获相关债权人要求加速还款通知。

在此情形下，雅居乐称正在考虑所有可能的行动，包括聘请外部财务顾问及法律顾问，评估资本结构及流动性状况，寻求可行的境外债务整体性解决方案。

2023年，雅居乐营业额为433.1亿元，净亏损127.77亿元。今年前4个月，其销售进一步恶化，预售总值为65.5亿元，较2023及2022年分别下降68.0%及73.9%。

财报显示，截至2023年底，雅居乐有息负债约535.54亿元，其中银行借款及其他借款326.95亿元、优先票据123.39亿元、境内债券85.2亿元，1年以内到期的银行及其他借款224.69亿元。

其中，境内公司债券、商业物业资产支持证券、资产支持证券、中期票据及可交换债券，在1年以内到期的金额有34.01亿元。

而其同期拥有现金及银行存款125.53亿元。其中，受限制现金为39.16亿元，能动用的现金为86.37亿元，存在较大的短期偿债压力。

实际上，早在2022年雅居乐便遭遇现金流压力，曾延期支付两笔永续债利息，因为永续债与普通债券不同，可以设置利息延期支付条款，并且不受次数限制，所以并不涉及到违约。

即便如此，雅居乐面临的压力也由此可知，2022年通过处置名下资产收回超过60亿元现金，包括18.4亿出让广州亚运城项目26.66%股权、向海螺创业两次出售多家公司股权、向合作方路劲基建6.8亿元出售所持济南两宗地块等。、

此外，其还在年内通过配股、减持共筹资约16.2亿港元。

正是这一系列归拢资金的动作，使得雅居乐一直维持“零违约”记录，甚至是提前偿还多笔境内外债务，总额高达数百亿元，被业界称为“硬汉”。

进入2023年，雅居乐在境外获得两笔银团贷款再融资，合计超82亿港元；在境内发行一笔12亿元中期票据，以及一笔7亿元公司债，极大地缓解了其流动性压力，并在当年偿还了12亿元熊猫债，以及9.5亿元优先级资产支持证券。

在2023年报中，雅居乐曾表示：“合理安排偿债计划，展现良好企业信用。”未曾想一个半月后，其苦守两年的零违约记录，还是没能将坚守住。

雅居乐指出，将适时积极与境外债权人就潜在解决方案进行沟通，恳请给予公司时间以评估目前所面临的挑战，并制定全面及可行的解决方案。

雅居乐强调称，将继续全力并有序切实推进项目交付，维持集团的正常营运；也将继续采取措施加快物业预售，加速收取销售所得款项，以最大努力改善资产负债状况。