万物云与万科关联收入降至13.5%;管理层称"带资进场"系误会,实质为"垫资"

出品 | 搜狐地产&焦点财经

作者 | 王泽红

编辑 | 吴亚

3月22日下午，万物云召开2023年度业绩发布会，万物云董事长朱保全、副总经理叶菲、首席市场官何曙华等高管出席。

报告期内，万物云实现营收331.8亿元，同比增长10.2%；核心净利润23.4亿元，同比增长29.8%；毛利为42.31亿元，同比增长5.2%；毛利率为14.1%，经调整毛利率为15.9%。

其中，社区空间居住消费服务收入187.4亿元，同比增长13%；商企和城市空间综合服务收入116.6亿元，由于受开发商增值服务收入下滑影响，仅微增4.7%；AIoT及BPaaS解决方案收入，同比增长了16.9%。

包含住宅物业服务、物业和设施管理服务、BPaaS解决方案在内的循环型业务，收入达到266.6亿元，增幅14.2%，占总收入的80.4%。

其中，物业和设施管理服务收入达到83亿，占总收入比近1/4，来自互联网、高端制造、生物医药、金融以及外资企业这五大主攻赛道的市场增长率超过50%。

到2023年底，蝶城数量达到621个，累计完成流程改造的蝶城150个，已改造蝶城服务效益提升达4.5个百分点。

此外，万物云已在40个蝶城落地维修、装修服务，装修签约金额3.5亿元，同比增长68.0%，维修家政业务交易额达2.5亿元，同比增长136.8%。

朱保全指出，尽管地产行业的困境，可能在短期内带来财务报表的影响，但从长远看，这种困境已酝酿出物业行业加速转型的推力。物业行业正在经历关键转型期，需要行业的努力和大家的信心，期待与优秀的同行一起在越过山丘后顶峰相会。

做压力测试，房企关联交易影响17%收入

在此次的业绩会上，万物云管理层着重列出一项数据，就是与大股东万科之间的财务关联。

财报显示，两家企业之间的关联交易继续下降，从2021年的19.2%，到2022年16.0%，再到2023年的13.5%。同时，循环型（滚雪球）业务收入达266.6亿元，同比增长14.2%，占总收入比例达80.4%，比重增加了2.8个百分点。

在业绩会现场，万物云副总经理叶菲做了一次极端压力测试，剔除来自于万科集团的持续关连交易，包含物业服务费、代理销售服务、开发商增值业务、智能化工程等)收入，以及剔除所有与开发商相关收入后，对万物云2023年的收入影响为-17.5%。

但收入增速变得更快，达14.5%，毛利增速达23.7%。

面对投资者最关切的开发商影响问题，朱保全认为行胜万言，提高分红才是消除疑虑的关键。

按照其披露的利润分配方案，万物云将大手笔分红，全年利润分配为每股1.092元（含中期已派付0.315元，含税），以3月21日收盘价计算，分红率约66%，股息率为6.23%。

万物云董事会提出，要以核心净利润的55%为派付股息基准，明年也将保持这个比例，就是要用确定性的现金回报股东，并使市场认识到各类疑虑和担忧没有必要。

“赚到钱，分给股东，万科作为股东也拿到了钱。”朱保全指出。

他预判，2023-2025这几年会是行业的分水岭，此岸是房地产开发产业链末游，彼岸是基于不动产持有的消费。能否达成物业行业从此岸到彼岸的涅槃，要摆脱路径依赖，要自身有更独立自主的决心。

“带资进场”系误会，实质为“垫资入场”

近两年以来，万物云被多次被报道“带资进场”，抢占物业管理地盘。朱保全在半年前业绩会上曾讲道，因为这件事他无论走到哪都被同行喷。

“这是一个很大的误会。”在此次业绩会上，万物云首席市场官何曙华澄清道，并指出三个方面：

第一，万物云做住宅项目，是按照智慧运营的模式来操作，如果要介入万物云的管理平台，必须要对传统的物业项目进行数字化迭代，这就需要一笔钱；

第二，一般流通到市场的项目，在管理方面多多少少存在一些问题，设施管理上有缺陷需要去补，也要花不少钱；

第三，老旧小区在消防安全、用电安全方面存在问题，这也需要花钱。

“钱从哪里来？”

“公共维修基金在使用时，程序很严格，很难申请到。原始开发商在小区交付多年后，也不能再投资，尤其是在地产行业如今的形势之下。如果找业主要钱，更不现实。”

“所以我们在不得已的情况下，先行去做一些垫资。” 何曙华强调道。

从企业运营视角，万物云肯定要算一笔账，通过后期的集约化运营和提效，这些钱万物云希望能够能够挣回来。

“所以我一直在跟同行讲，我说你们不要再说我们‘带资入场’。我们不是‘带资入场’，只是为了满足符合蝶城这种智慧运营的模式，不得已的一个阶段性选择。”

朱保全也解释称：“正常的市场竞争行为，关键是你的算账能力，以及未来运营的能力有多强。我至少有一点是欣慰的，万物云进驻改造的社区，都变成智慧物业，原来没有的智能硬件现在全有了，老树添新芽。”

“我今年计划要和100位业委会主任见面，现在已经见了18位，都把万科物业叫智慧物业了，有了一个新标签，原来是保值增值。我觉得通过这两年的努力，对万科物业整体的迭代升级，起到了相应的作用。”