融创饮"头啖汤":整体化债900亿,历时18个月成首家完成境内外债务重组大型房企

焦点财经Focus 2023-11-20 22:35:39
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委任林怀汉为非执行董事,融创营销总换人背后冲业绩。

出品|焦点财经&搜狐地产

作者 | 王迪

历时18个月的努力,融创成为首家完成境内外债务重组所有流程的大型房企。

11月20日晚间,融创中国(01918.HK)发布公告称,境外债务重组各项条件已获满足,今日起正式生效。这意味融创境外债重组正式宣告成功。

此外,融创公布了强制可转换债券之第一次转换期限开始、及可转换债券之转换期限开始,并委任非执行董事的相关信息。

此前,在2022年末,富力地产成为首家完成境内外债务重组的房企。对于两者的不同,有业内资深人士对搜狐财经指出,融创与富力两家公司量级不一样,富力地产债务重组时间比较早,富力地产债务重组主要以展期为主,融创整体方案则比较多元一些,也更具创新性,这是核心不一样的地方。

据不完全统计,自2021年下半年以来,已有超50家上市房企启动债务重组。除融创之外,近日,奥园债务重组聆讯出现“插曲”,平安持反对意见遭法院驳回。

境外“减重”化债45亿美元,融创已整体化解约900亿元债务风险

搜狐财经梳理发现,伴随重组生效,融创债权人约百亿美元的现有债务,将被置换为新票据、强制可转换债券、可转换债券、融创服务的股票,分别对价57亿美元、27.5亿美元、10亿美元、7.75亿美元。

其中,化债分三部分:强制可转换债券、可转换债券、融创服务的股票,这意味着除了57亿美元发型新票据之外,此次债务重组让融创成功降债45亿美元,增厚企业净资产,又充分尊重债权人诉求,为债权人提供了留债展期、可转债、强制可转债、融创服务换股等多种不同的金融工具选项。

据了解,新票据、强制可转换债券及可转换债券预期将于2023年11月21日在新交所上市。融创服务股份已转让至计划债权人帐下。

对于强制可转换债券执行方式,相关知情人士对搜狐财经指出,债权人可选择在期初、周年、约定触发机制达成等不同条件下登记转股,到期日尚未行使转股权的强制可转换债券,将全部转换为融创中国普通股。

今年1月,融创率先完成境内约160亿人民币公开债务重组,并完成境内10只债券的展期。此前,融创方面表示,境内债券整体展期共涉及10笔存续的公司债券及供应链ABS,加权平均展期期限3.51年。

在境外债务层面,根据6月融创中国披露,其境外债务重组已获得约87%债权人支持。更为关键的是,此前引发业内关注的融创清盘呈请在6月14日被撤销,让融创的警报进一步解除。此外,融创也在上半年完成复牌,致力于公司正常运营。

此前,为实现自救,融创采取积极促进销售回款、处置资产、股权融资等措施。控股股东孙宏斌也在第一时间提供了4.5亿美元无息贷款。

伴随着境内外公开市场债务的全部重组完成,融创整体化解约900亿元人民币的债务风险,经营基本面也将迎来全面好转的契机:境外公开市场2-3年内无刚性还债压力,化债也带动权益资本增加,显著修复资产负债表,同时公司后续保交付工作将得到有力保障。

亦有相关知情人士称:“虽然化债、化风险只是第一步,融创目前的股价、债价还处于价值低位。但公司层面已经做了最大的努力。后续随着政策利好更多的释放,市场信心的逐步修复,融创凭借好的团队、资产、产品,相信可以回到正常经营的轨道上。”

“融创明年销售提升是完全可以预期的,尤其是上海董家渡、黄埔亚龙两个新项目入市,北京融创壹号院、上海未来金融城还有加推,单这几个项目未售货值就有1500亿元左右,这将进一步支持融创经营的持续恢复。“一位知情人士如此表示。

委任林怀汉为非执行董事,融创营销总换人背后冲业绩

除化债之外,根据公告,融创董事会宣布,获债权人小组提名后,林怀汉自2023年11月20起获委任为本公司非执行董事。

林怀汉,70岁,为英格兰及威尔斯特许会计师公会资深会员及香港会计师公会会员。其毕业于英格兰纽卡素大学并获文学士(荣誉)学位,于专业会计、商人银行及投资银行及金融服务方面拥有逾40年的经验,并曾于多间国际银行及金融机构担任高级管理层职位。

林怀汉,已与融创订立委任书,任期自2023年11月20日起两年,该任可根据委任书的条款予以终止。有林怀汉权收取董事袍金每年40万港元,有关金额乃由本公司薪酬委员会建议,并由董事会参考彼之经验、职责及现行市况后厘定。

债务重组取得积极进展之外,搜狐财经发现,近日,融创集团营销总换帅。融创集团原营销总裁助理邵佳已经辞职,接替邵佳职位的是原融创集团营销与客户关系部负责人王思文,或为融创冲业绩做准备。

换帅背后,融创各大区域的营销负责人相对稳定,大多在融创出险前加入融创。

具体来看,北京区域营销负责人为楼艳青;华北区域营销负责人石超;西北区域营销负责人夏雪;上海区域营销负责人陶帅;成渝区域营销负责人方方亮;环球区域营销负责人魏万青;华南区域营销负责人许云;云贵区域营销负责人侯云;华中区域营销负责人王峰。

就业绩表现来看,今年前10月,融创中国累计实现销售金额约757.8亿元,同比减少50.49%;累计合同销售面积约540.3万平方米,合同销售均价约14030元/平方米。这意味在行业还未回暖的背景之下,融创营销仍需发力。

根据观点指数研究院发布的数据,2023年1-10月融创中国以429.83亿元的权益销售额排在行业的第18位,以756.2亿元的全口径销售额排在行业的第17位。

在保交付层面,融创今年将保30万套交付。官微显示,融创中国于2023年1-10月合计交付共计20.5万户,去年完成超18万户住宅交付。

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