奥园境外票据暂缓偿债协议3月27日生效 粤系出险房企希望年中完成债务重组

出品 | 搜狐地产&焦点财经

作者 | 王迪

编辑 | 吴亚

3月27日晚，中国奥园（03883.HK）公告宣布，境外票据暂缓偿还债务协议于当日生效。知情人士透露，在公司重组顾问毕马威的推动下，奥园在与境外主要债权人达成暂缓偿还债务协议时，已正式开始于境外主要债权人展开公司整体债务重组方案。

奥园方面则表示，今年公司的重点目标是债务重组、发年报及复牌，希望于今年年中完成重组，实现上市公司复牌交易。

根据公告，中国奥园的境外美元债包括在2022年到期的1.88亿美元4.2%优先票据(ISIN:XS2282587505)等12笔境外优先票据。截至目前，中国奥园仍未披露公司2021年年报和2022年半年报业绩。

在公告中，奥园称，境外主要债权人承诺将全力支持奥园进行资产盘活及全面的债务重组，同意暂缓偿还债务安排，不采取任何强制执行行动，以确保奥园运营稳定，促进公司回归正常经营。

事实上，“留债展期+债转股”，是当前主要出险房地产公司于境外债务重组的市场化处理办法。按照公司当前的资产价格进行留债，是实事求是，重新匹配公司的资产负债与财务结构，减轻了包袱。同时，债转股，则是境内外债权人对中国未来房地产行业转型高质量发展的信心体现，也是对各上市房企未来发展的期望。

中国奥园称，将在与境外主要债权人签立暂缓偿还债务协议的基础之上，与债权人建立了互相信任、互相支持的平台，将广泛听取境内外债权人的建议，以期在传统的债务重组方法之外，创造更多条件与债权人共享公司未来发展的收益。

作为粤系出险房企，奥园一直在积极引战重组。今年1月，与国企山东健康达成协议，共同开发珠海翠微旧村改造项目；2月引入广州国资南粤基金为其旗下物业运营板块奥园健康（3662.HK）的大股东，并获国资承诺全面合作推进奥园大湾区旧改项目；而中期债务静止协议的正式签署，更是令业内对奥园转型重组成功增添信心。

业内人士认为，中期债务静止协议正式生效对奥园来说重要意义，有利于减少奥园近期偿债压力，为奥园经营调整和行业稳定发展赢取时间，同时也表明奥园揭开正式重组序幕。

根据公司与境内外债权人的一系列沟通，各方一致认为“保交楼、保民生、保稳定”，是当前维护社会稳定、公司经营和各类债权人利益的重要基础，也是各方配合公司达成债务重组的基本目的。

相关数据显示，2022年，中国奥园未经审核物业合同销售额累计约人民币202.2亿元，并在全国45城市56项目实现近3.2万套房交付，交付面积近425万平方米。截至3月15日，中国奥园逾92%项目已实现安全有序复工复产。

值得一提的是，奥园也在把握国家有关旧城改造战略机遇，作为将来上市公司业务转型与发展的重点。据了解，中国奥园正推进中的城市更新项目32个，总建筑面积2500万平方米，绝大多数位于粤港澳大湾区中的广州、深圳、珠海、东莞、佛山等核心城市。