吴彤:疫情之后的旅游投资新趋势

狐椒文旅 2020-03-15 13:26:45
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2020年3月15日,先进智业、旅豆学堂共同发起,中国文旅产业指数研究院、狐椒文旅进行专业媒体支持的“文旅振兴 你我同行——文旅消费振兴公益直播先进大会”,将诚邀业界不同领域大咖,进行12小时不间断在线直播,面对全国文旅业者,以线上“十朵云”的云研讨形式,分别从产业、资本、目的地及营销等维度解读分析

2020年3月15日,先进智业、旅豆学堂共同发起,中国文旅产业指数研究院、狐椒文旅进行专业媒体支持的“文旅振兴 你我同行——文旅消费振兴公益直播先进大会”,将诚邀业界不同领域大咖,进行12小时不间断在线直播,面对全国文旅业者,以线上“十朵云”的云研讨形式,分别从产业、资本、目的地及营销等维度解读分析,为市场发展谏言献策,助力文旅消费的产业疫后振兴。

华侨城旅游投资管理集团有限公司总裁吴彤发表了以《疫情之后的旅游投资新趋势》为主题的演讲。

    吴彤:各位尊敬的朋友大家好!非常能够高兴这样一个场合跟大家分享一下在疫情之后中国旅游投资行业的一些新的趋势,当然这些都是我个人的一些想法,所以跟大家做这样一个简单的分享。

在以前我的不同场合的这种演讲当中,我曾经提出过中国的旅游产业的上下游的投资趋势,简单总结,就是有一个越来越聚合的上游的投资,上游指的是旅游资源,比如说我们景区越来越聚合,也有越来越碎片化,下游投资下游指的是围绕游客的、广域的、需求的志住、行游、购娱的这些创新型的产品,比如说我们最近几年非常热的,比如民宿,再比如说新型的这种VRA等等,比如体验性的项目,这些项目随着互联网的尤其是移动互联网的这种注意,所以这些项目始终保持着一种创新的这样的一种格局,所以这些创新导致新的企业不断的在兴起,好的企业不断的在身亡。

其实在很多的时候,这种快速迭代形成了一种比较大的碎片化这样一种格局。当然上游的大规模的投资和下游的这种快速迭代,互联网的重力也不断地在挤压着中友中有指的,比如说以旅游交易、旅游服务为主的,比如像OTA然后包括旅行社,包括一些现在出境游的这种组织这样的这种企业一直在受到上游和下游这种挤压,主要的原因是因为信息越来越对称,上游和下游之间的通道越来越宽广,所以导致这些原来借的这种服务,或者说信息不对称也好,或者说提供中介也好,这样的一种企业,它的生活压力越来越大。

那么我们来回顾一下到现在为止,新冠疫情现在发展这样的一个趋势,国内应该这么说,除了可能武汉还是有一点严重之外,湖北有点严重,但是全国其他的地方基本疫情的影响已经非常的小了,疫情的新发率现在也非常低了,所以其实国内在很大的程度上已经开始逐渐的恢复到正常的生产,生活秩序倒过来了。

那么我们也担忧的发现,就在我们开这个会的这几天,美国突然宣布全国进入紧急状态,意大利的疫情确诊病例已经超过1万人,这说明其实全世界的疫情的严峻局势,就像可能一两个月之前中国的局势一样,开始进入到一个不可确定的这么一种比较危险的一个状态。而且我发现好像国内的民众和海外的民众在对疫情这件事情的心态有一定的不一样!中国我们国家好像还是比较轻命,对这个事情的重视程度非常高的。所以万众一心,在党中央的领导之下,大家也在集中精力的在去克服肺炎习惯病毒对我们的这种影响,当然也取得了很大的成绩,但我们发现好像老外对这件事情的债务程度远远不如所以他们更多采用一种无所谓的这样一种心态,这对疫情未来的整体的控制发展,可能会带来一定的这样的一种负面的影响。

所以我也比较悲观,对疫情的这种接触,我感觉可能不会像03年的非典一样,到夏天的时候它自然就消亡了,甚至有可能一直延续。我注意到前几天英国的首相也在一次公开的发言当中说,可能这个病毒会今后像流感一样,会长期的伴随着人类整体的发展,所以这都是一些比较悲观的对疫情的这样形势的判断。那么在这样的情况下,我们也发现整个的世界经济,因为我们今天讲的是投资趋势,所以可能还是要扯一下世界经济的这样一个状态。整个的世界经济也出现了一定的这种滑坡。

我记得前几天我曾经看网上的段子,一个记者问一个经济学家说,您怎么看待可能马上要到来的经济危机?如果世界陷入经济危机将会怎么办?心理学家非常惊讶的看记者说,难道现在我们没在经济危机里面,确实是从最近的整个世界经济的各种指标来看,世界真的已经陷入到了一个经济严重衰退的危机当中,我们发现全世界各大国的这种股市都在持续的下跌,而且下跌的幅度非常大。

美国股市出现了自08年金融危机之后的第1次熔断,中国的股市的情况大家也非常的清楚,不仅仅股市,包括很多的大众产品,包括比如石油的价格已经下跌到了一个非常低的这么一个水平,但是这里面有很多的原因,包括沙特和俄罗斯的这样的关于使用贸易这种争端。

当然总的来说,不论是股市、债市还是大宗商品的市场,都出现了一个严重下滑的局面,其实这已经预示着全世界这样的一个经济危机的情况的到来,对整个的世界的这种经济影响就非常负面。而在这个时候各国也开始进行了,包括中国、美国、欧盟,很多的大国都在开始进行新一轮的外化宽松,不会是通过降息还是通过其他一些手段,都希望通过微化宽松的手段开闸放水,然后能够抵消经济危机可能带来负面影响。但这也印证了经济危机的还是不是凶猛。

所以我们回到我们今天的主题,就在这样的一种形势之下,在这样的一种社会秩序动荡不确定,包括我们的整个的经全球的经济形势出现危机的这样一种情况下,那么中国的旅游投资行业它会遇到什么样的一个影响?

首先我们先看这个影响不仅仅是对农业,对整个全中国的所有的产业都产生了非常重要的影响,疫情有点好像给我们国家的整体的经济发展更像一个暂停键,暂停空间上的一个暂停,时间上还是在牛市。所以我们会发现所有的产业,它只要是在这个时空当中都会受到影响,尤其是对空间的依赖度越高的产业,它的影响就越大。因为你空间的接待服务能力或者空间的整体生产能力也好,或者等等,你的这种经济创造能力都发生了问题,但时间的流逝还在不断的消耗你的现金流和你的成本。

旅游行业就是典型的利用空间,然后来进行经营活动的这样一种产业,所以它受暂停店的影响是非常致命的。当然整个旅游业每年都在受这种影响,为什么我这么说?大家想一下淡旺季其实就是一个概念,在淡季的时候就相当于在空间上给你进行了暂停,但淡季的时间你还是要度过,所以旅游行业到是个常态,只不过今天今年的疫情的影响是突发的。那么另外在整个行业的中国的整体的投资行业的整体的这种情绪还是非常的悲观的。不仅刚才我表达了一种悲观的问题,最近我看了很多关于投资行业的一些代表性人物,他们的一些观点,都发现了这种悲观的目标,他们认为可能疫情的影响是一个深远的影响。

有可能经济危机有可能即将到来,或者说已经到来在这样一种情况,所以中国所有的投资行业现在都处在一种非常谨慎的这样一种状态当中,都不太敢在这个时候去进行比较激烈的这样一种投资的行为,所以这种观望的事情、观望的情绪有可能会蔓延整个2020年。所以这意味着很多行业获得外部资金支持的难度也在加大。那么在这种情况下,对旅游行业的影响就非常的巨大。首先美国行业受到疫情的影响,在各个行业当中它是首当其冲的。因为这次我说的暂停店首先阻止了人们的流动,因为流动人员的流动和交互它会造成病毒的感染,所以在这种情况下,当人停止流动的时候,你就发现旅游行业就全面的就停了,就是这样一个状态。

旅游行业因为它又是有一定的劳动密集型的属性,所以在这种情况下,虽然接待停止了,虽然产业停滞了,但是实际上你的成本付出没有兴致,所以在这种情况下受到的影响是首当其冲的,是从行业中较先受到影响,一直影响到现在,同样由于旅游行业他没有找到好的替代方案,或者说可能没有替代方案,因为旅游是一个人们体验互动的这样一个行为的这样一个产业类型,所以它没有替代它,不像比如说餐饮,比如说零售,还可以通过比如送餐、网购这种形式行动,甚至包括文化娱乐,原来在电影院要上映的电影都可以在抖音上去上映,来进行这样的这种替代。

但旅游产业因为人的这样的体验和交互性,他找不到自己的这样一个替代的方法,所以他的受到的影响也非常之列。另外我们再往后看,我们会发现,旅游产业又可能是所有的行业复苏当中最晚实现释放。因为在所有的产业,你看我们现在各种各样的,比如说生产贸易这些东西都在不断的恢复正常,但我发现旅游在这方面的控制仍然是效益的,主要的原因是因为还是人的交互性,我们不能轻视。病毒在传播过程中,由于人的聚集,可能造成这样的一种比较大的这种问题的事件,包括比如前段时间有一个河南的小伙子跑到一家去看球,这个事情,其实它就是一个履行的行为,又导致了一个病毒的这样一个在传播的这种危险,所以可能旅游行业的复苏又有可能是最晚的,所以可能整个疫情的期间都有可能对中国有产业产生非常严重的这样一个影响。

那么另外我们对这个事情做一个相应的总结,就会发现这次疫情对旅游产业的整体影响会是一个长周期,我相信我们今年的暑期都有可能回不来了。因为学校停课,然后成功,可能需要我们在暑期的时候把这一切都补回来,所以到底还有没有暑假都是个问题。所以在这样的一种情况下,我判断可能暑期这次恢复可能得够呛,我只能谨慎的期待今年的十一国庆节的时候能够全面的恢复正常,对中国旅游产业的影响还不是非常的致命,所以我们再来看,如果一旦疫情在国内渐渐的抑制住,开始恢复之后,那么投资行业他在整个投资的选择面上,它会是一个什么样的感觉?

投资是这样,钱是没有,他是不分属性的,他一定会去寻求那些可能为他带来较大收益价值的这样的一种产业,所以在某种意义上来讲,整个中国都要面临着新的一轮投资的争夺,因为投资可能能快速的激活,就像打一针肾上腺素一样,激活你整个产业的这种活力。

那么我们来看一下旅游在这样的一种层面当中会排在什么位置上?我觉得排名前列层面应该是涉及到国内宏观经济基本面的这样一种产业,这是国家要引导的投资要进入的这种产业。这就包括比如说像金融、能源、通信、大型制造业、包括基础建设等等这种类型,他可能会快速的恢复中国宏观经济基本面,这也是国家要引导投资进入的这种领域。

第2层是机会性的产业机会型产业,就是这次疫情反而对某些产业带来了新的发展机会,比如包括医疗健康,比如包括互联网的创新应用,再比如包括媒体以及新媒体这种类型,它其实是借助这次疫情的这样一个机会,然后能够对自己的产业还产生一定的这种效应。

第3层应该是以大众消费、耐用消费品,还有一些刚需的快消品这样的一种产业,这些产业中比如包括房地产以及房地产相关的,比如说建筑建材,比如汽车,比如说食品服装,在比如说一些交通这样的这种行业,它其实都是面向的,比如说是大宗消费,原来已经积压下来的一些需求的释放,比如房地产或者包括汽车等等。也有一些比如大型的耐用消费品,这都是属于暂停键暂停的这些需求的下一阶段的释放,当然也有一些刚需性,让一种消费者有可能会在这个层面,最后一个层面才是非刚需的这样一种消费行业。

旅游就在这个层面,当然也包括其他一些文化余额等等一系列这些非刚需的这种人民的消费层面,所以我会发现在整个未来复苏的过程中,投资者他的眼光也会按照这样的一个顺序,第1次去选择自己的投资的标的,在这样的一种情况下,旅游又不在这个世界的目前前进。

其实我讲这么多,其实都是关于疫情对中国旅游投资行业影响的这样一个比较负面的一种因素,我总体来讲还是比较悲观。那么在这种情况下,这次疫情它不仅仅是一个对全民的挑战,对所有的中国人民,它对整个每个行业的挑战也非常大。在这样一种情况下,我们想哪些企业在疫情期间能够活下去,或者说能够坚持下去?有哪些企业有可能会坚持不住,我们去总结一下这些成功和失败的这些经验,我们能得出哪些例子,对我们未来的中国旅游企业的这种发展,尤其在抗风险方面有哪些启示?

我总结了几个,第1个我们要重视并且严重的重视现金流对旅游企业的这种影响力。

我们会发现刚才说的空间的品质和时间的模式,其实对现金流的压力其实较大,很多企业可能都扛不住这种可能造成的现在的短缺,但如果你没有更多的现金流补充的来源,或者一些其他的对现金的补充来源的时候,已经陷入到一个可能非常危险的这种格局。所以我们要关注一个企业现金流的健康,其中由企业由于它有淡旺季的、日常的每年都会出现的淡旺季的这样的一种情况,企业其实对现金流的这种波动其实是有很强的这种感觉感受和适应。但是这种突发事件可能在这方面产生这种影响是以前省料未及的,所以可能意味着未来旅游企业在经营当中可能要更多的考虑现在的安全性,尤其是面对突发情况,可能在这方面没有影响。

第2个是旅游企业要完善自己的资产配置的这种结构,很多的旅游企业其实是纯轻资产类型的,重轻资产那些就意味着空间行持时间延续的时候,你的现金流是特别的副职,而这个时候又很难有能够对这些信息进行补充的这种手段。如果你有一定的重资产做一些相应的补充,你会发现其实情况就会好很多。至于重资产就像一个水池,当你出现现金流短缺的时候,你还可以和重资产进行各种各样的抵押和金融手段,能够获得短暂的这样的一种金融支持,在这种情况下你会发现,其实你可能安全就比别人安全一些。

当然有些纯重资产的很多我们始终是不提倡的,所以在某种意义上来讲,可能未来我们建议的旅游产业的这种资产配置,应该是轻重结合是比较好的这样一个情况。那么第3个我们要关注在这次复苏当中,我们的顺序,刚才咱们讲的大的趋势当中,整个中国的产业有分几个层次的这种逐渐复苏,投资的关注点在下移这样的一种过程,但是当你面临一个投资的机会的时候,你要竞争的其实不是,那想你竞争的还是拒绝同行?当复苏到你头上的时候,你应该考虑自己怎么能够比同行更好。有一个笑话不就这么讲,说有两个朋友到山里面去游玩,这时候突然山里面出现了一只熊,一个人吓得我都要另外一发现另外一个人正在蹲在地上,机械档就问你这熊都买了,你继续,你以为你就能跑得过熊,然后就那个人说我并不想跑的过去,我只想跑得过你,当然这是个笑话,但是这个笑话也告诉我们,其实当面临着行业复苏的时候,谁能够快速的实现辅助,能够抓住这次复苏的机会,反而有可能是你超越同行,甚至能够奠定自己很尖的这样一个非常好的机会。

所以这种厚积薄发的时机我们得找到,这就要求我们在这个期间,我们要快速的积累我们自己的深厚的自己的能力,也就说我们自己的身体素质、企业的身体素质,包括我们要深入的去研究我们自己的这种运营能力,自己的这种应变能力,包括我们可能做我们的品牌和营销的对应的这种准备,这可能是现在这个企业应该去着力去想,甚至有些企业可能要开始调整自己的商业模式,要调整自己的这种战略打法。

第4个就是我们会发现在这样的一个危机当中,资源型的企业,就刚才我们最早提到的上游型企业,它的优势进一步的突强,因为它就是典型的轻重资产结合的方法这种模式,所以在这种情况下,它可能受到现金流短缺的这种冲击,反而是小的,所以这种资源的稳定性进一步带来了中国旅游产业稳定,因为中国所有的旅游产业最集中的,或者说最影响较大的还是他资金端,所以资源端的稳定也导致整个中方旅游的基本面不会出现太大的问题,但是也说明当你的旅游投资也好,或者说你的整个的这种配置也好,更多的倾向于上游的资产的时候,在这种人可能受到影响反而是最小的。

那么同样我们会发现第6点就是下游我们刚才说的旅游产品,什么民俗、什么VR一R个账,就是面向游客的这种体验和消费的服务,这种产品它可能就要面临新的一种创新的机会,这次暂条件其实也拉平了很多企业在过去的这一段竞争当中的间隔,好像比如说我们要跑一个400米,当跑到200米的时候,其实已经还是产生有人先进有人落后的这种局面,突然我们至少说暂停比赛暂停。这个时候并不是说人都要待在原地,这时候大家有可能还在发育,只不过跑在最前面,那个人你不去跑了,因为市场不存在,你只能在这儿停着了,所以在这种情况下有可能会拉近原来竞争对手之间的距离,所以有可能新的一种创新会导致新的这样的一种结果。

其实这种结果的趋势,大家其实已经在别的行业在看到,比如说我发现比如说滴滴打车,由于它代价的事情已经受到影响,这个时候他们已经开始做跑腿业务,而黄埔业务的发展速度还很快,这时候就对原来的比如说像什么闪诵什么悠悠跑腿什么,反正以前的那些小的这种就可能产生一定的冲击,甚至未来可能发生新的一些产业创新,甚至可能出现很多的兼并。

在你比如说我们看总之反正就这种比如支付宝还去看看支付宝的界面,会发现支付宝这已经发生很根本性的这种变化,所以就这种类型的情况可能在旅游的下游产业也会发生类似的这样一种变化。

那么接下来我们会发现中有就跟咱们说的中有,比如说以OTA旅行社,或者比如说做这种境外游的服务的企业,将面临的生存压力是所有的行业同仁当中最巨大,因为这次暂停键导致现金流的中断,甚至由于可能未来全世界疫情的不断的变化,甚至有可能导致国际间的旅游都会出现较长时间的这种影响。美国已经对包括中国欧盟等等很多国家进行了旅游经历旅游禁令,欧盟对很多国家对中国也进行了这种旅游经验。所以其实在这种情况下,什么时候改观什么肯定即使改观了,现在让你去意大利玩,你敢去,你当然有人敢去,然后我是不敢去。

所以在这样的一种情况下,我们会发现在疫情期间一个写作以前做得非常不错的一个签证线上签证服务商已经宣布将要清算这样的一种情况,所以中有受到的压力是非常巨大的。那么最后我们也发现,在这样的情况下,可能在未来的趋势当中,行业的集中度可能会以由借这次疫情的这种时机进一步的集中。主要的原因就是,因为这里面有些生存困境的企业,有可能会被前面有一些有实力的巨头型的企业,可能这时候会站出来完成这样的行业策略,稳定整个行业的整体发展的大的态势这样的一种情况。

所以总的来说我们会感觉这次旅游的这次基因对整个中国旅游业的影响是一个相对深远和久远这样的影响的过程,它有可能会颠覆整个未来中国旅游投资行业的格局,甚至颠覆着整个产业这样一种格局。我相信可能在未来的时候,快速的将有更多的金融的属性和互联网的出现会快速的渗透到旅游产业当中来,这一方面是由于被动的创新,要求这些产业要往这方面转。另外一方面这次教训又发现,我们如果还是用传统的方式对待整个中国的服务产业,可能还是有一定的危险性。

所以在这个时候转移行业创新,我相信将可能会成为未来的一个主要发力的方向。那么总的来说,我对这些疫情对中国5投资行业的影响,我还是比较悲观的,因为这种悲观可能超过很多人的这种悲观的情绪,在局部上来讲,我可能又是有一定的乐观情绪,因为这些事情行业的这种受到的重创,它有可能倒逼这个行业里面的层面,我们这些行业的各方面的同志会反思自己产业发展过程中的问题,会重新的去想如何在未来能够做得更好,这次倒逼性的反思,它有可能实现中国旅游产业的一次快速的升级。

总的来说,我们还是比较期待中国旅游产业在这次疫情之后能够实现浴火重生,能够凤凰涅槃,能够快速的形成一个较好的这样复苏的局面。今天是3月15号,3月15号是北京苦暖气的。暖气意味着什么呢?地方的空间,你的到来。随着春天的到来,我也祝所有的朋友们,包括所有的这种行业里面的同仁,包括所有的看这个节目的咱们这些朋友们,能够全家安康迎接美好的春天,谢谢大家。 

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