成长级房企销售TOP30:销售规模断层扩大,多家房企无法完成

焦点研究院 2021-11-25 17:45:45
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焦点研究院·中国上市房企焦点指数(F30)· 2021年1至10月 报告期:2021年1月1日至10月31日 出品时间:2021年11月25日 研究员:张子豪 “中国上市房企焦点指数(Focus30)”释义: “中国上市房企焦点指数(F30)”,由焦点研究院发起,面向在上海证券交易所(SH)、深圳证

焦点研究院·中国上市房企焦点指数(F30)· 2021年1至10月

报告期:2021年1月1日至10月31日

出品时间:2021年11月25日

研究员:张子豪

“中国上市房企焦点指数(Focus30)”释义:

“中国上市房企焦点指数(F30)”,由焦点研究院发起,面向在上海证券交易所(SH)、深圳证券交易所(SZ)、香港证券交易所(HK)等证券交易机构挂牌上市,公开进行证券交易的中国内地房企,通过对其资产情况、营业收入、土地储备、净利润、净利率、持有现金、长短债、纳税等经营指标进行综合评判,按“领先级”和“成长级”各遴选30家标杆房企,纳入研究范畴,并将其作为研判中国房地产市场的参照系。由此形成的市场研究体系,命名为“中国上市房企焦点指数(Focus30)”。

声明:研究成果归焦点研究院所有,任何机构或个人未经授权,不得转载、引用和解读。

榜单解读

一、房企实力差距导致销售金额断层拓宽,大批房企恐无法完成年度目标

2021年10月,房地产市场依旧未见好转迹象,下半年市场依旧难言乐观,成交额及成交量依旧缓步下行,房企为加速去化降低价格成为其必经之路。

根据焦点研究院的统计,在跻身“2021年1至10月中国成长级上市房企焦点指数(F30)”的企业中,合同销售金额超过800亿元的仅有5家,分别是合景泰富(01813.HK)、宝龙地产(01238.HK)、越秀地产(00123.HK)、金辉集团(09993.HK)和新力控股(02103.HK);超过700亿元的房企有8家,另有时代中国(01233.HK)、弘阳集团(01996.HK)和华侨城(000069.SZ)。此外,合同销售金额超过600亿元的房企有11家,可以看到在620-470亿元、225-70亿元均出现明显断层,且断层逐渐扩大。体量相对较大的房企在面临销售竞争时,基于其前期拿地时的成本优势和后期销售竞争时的让利空间,能有更多闪转腾挪的方式,从而在单月销售业绩上拉开差距,进而影响销售金额断层的继续拉大。

从成长级上市房企1-10月业绩完成情况看,在可测算的24家房企中,当月累计销售金额同比增速平均为13.3%,较上月同比增速继续下降14.1个百分点。成长级房企10月销售数据依旧未现好转,1-10月整体销售情况也受到极大拖累,因此累计销售虽然同比还在增长,但是销售增速下滑明显。从数据上看,银城控股(01902.HK)、大发地产(06111.HK)累计销售金额同比增速均超50%,也继续蝉联增速排名的前两位。

而根据公布2021年整体销售目标的成长级上市房企目标数据计算,17家房企平均目标完成度为74%,仅大发地产(06111.HK)、景瑞控股(01862.HK)按比例完成或超额完成年度目标,剩余15家房企均存在年度业绩目标不达标的可能。按照近期房地产市场的萧条景象,随着2021年倒计时钟声的敲响,大批房企无法完成年初制定的销售目标基本已成定局。

二、2家房企稳健表现进入领先级,其余各家房企排名均有所上升

具体来看,中骏集团(01966.HK)和禹洲集团(01628.HK)凭借着今年以来的稳定表现,成功杀入领先级榜单之列。随着9月榜榜首的两家企业成功“升级”,后续企业排名也都得到了一定提升,其中力高集团排名提升6位,是提升幅度最大的企业。近几年,力高集团在增加土地储备的同时注意控制自身杠杆率,土地储备情况良好。而新力控股(02103.HK)自9月退出领先级榜单后,再次在10月成长级榜单中排名下降2位,且为“2021年1至10月中国领先级上市房企焦点指数(F30)”唯一一家排名下降的房企。

三、累计销售面积增长较为可观,建业地产销售面积最广,均价最低

临近年底,房企需要更多回款,促销力度也开始增大,虽然大部分成长级房企选择以价换量,但整体效果低于领先级房企。成长级房企在销售区域、整体调度能力、议价能力和成本控制能力上均较领先级房企有一定差距,因此相同措施也许并不能取得相同效果。成长级上市房企销售面积累计额增长相对比较可观的。根据焦点研究院的统计,在跻身“2021年1至10月中国成长级上市房企焦点指数(F30)”的企业中,建业地产(00832.HK)以630.7万平方米成为累计销售面积冠军,也是唯一一家销售面积超过600万平方米的房企;此外,超过500万平方米的房企有4家,另有宝龙地产(01238.HK)、新力控股(02103.HK)和祥生控股(025599.HK);超过400万平方米的有8家。

而在合同销售价格方面,在跻身“2021年1至10月中国成长级上市房企焦点指数(F30)”的企业中,合生创展的合同销售价格达38168元/平方米,是唯一一家合同销售价格突破3万/平方米大关的企业;超过2万元/平方米的房企有6家,另有越秀地产(00123.HK)、华侨城(000069.SZ)、金地商置(00535.HK)、德信地产(02019.HK)、和银城国际(01902.HK)。值得一提的是,建业地产的合同销售价格为该榜单中的最低价。建业地产大部分土地储备位于河南,尽管公司一直在努力扩大河南以外的土地储备,但其区域集中度依然较高。

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