中国文旅递表港交所

搜狐焦点文旅 2020-04-22 18:11:15
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4月17日,中国文旅集团有限公司(以下简称“中国文旅”)向港交所递交了招股书,国泰君安(16.780, 0.09, 0.54%)国际为其独家保荐人。 主营业务 中国文旅成立于2018年11月,系中国文化旅游物业开发商。其主要业务为住宅物业(包括度假物业)、 景点咨询服务以及景点管理服务、酒店咨询及管

4月17日,中国文旅集团有限公司(以下简称“中国文旅”)向港交所递交了招股书,国泰君安(16.780, 0.09, 0.54%)国际为其独家保荐人。

主营业务

中国文旅成立于2018年11月,系中国文化旅游物业开发商。其主要业务为住宅物业(包括度假物业)、 景点咨询服务以及景点管理服务、酒店咨询及管理服务以及旅游代理服务。

截至2020年2月29日,中国文旅集团土地储备总建筑面积约160万平米,在广东恩平等地持有18个度假物业,其中8个已竣工、4个在建、6个待建。

股东结构

中国文旅集团股权结构较为分散。第一大股东为持股30%的Rich Planet,Rich Planet分别由谭嘉伟先生、卓时(陈凯君女士及其儿子通过CKJ信托持有)、蔡宏江先生及许清彬先生拥有36%、24%、20%及20%;中国奥园通过悦景持有其28%股权;赵文炜、谭嘉伟、林锦堂通过旗下公司,持股比例分别为:27.5%、10%、4.5%。

财务数据

2017年至2019年,中国文旅实现收入分别为1.86亿元、3.35亿元、7.36亿元;净利润分别为4454.7万元、7260.5万元、1.04亿元。

同期,中国文旅集团分别录得流动负债净额约1.13亿元、1.77亿元及2040万元。

未来前景

行业厚度决定企业成长价值的高度,但对文旅产业而言,却是一把双刃剑。

一方面,文旅产业是绝对的大行业,2018年中国旅游总收入为5.97万亿元,同比增长10.5%,综合贡献占GDP总量的11.04%、就业贡献占全国就业人口的10.29%。无论在收入增长、旅游人数增速方面,都要领先同期经济增速。

另一方面,中国文旅所在的旅游住宿界别却显得萎靡。文旅部资料显示,2018年中国酒店业的平均入住率仅为56.2%,由于目标消费者不同,旅游住宿界别的平均入住率更低。截至2018年年底,中国旅游酒店总数为11650间,经营收益为3144亿元,2012-2018年的复合年增长率约为1.0%。

虽然旅游住宿界别一度被视为值得投资的项目,其中2016年旅游酒店的投资额约为715亿元,占中国投资总额的约5.5%。但是行业竞争逐步恶化,头部企业进一步巩固地位,弱势企业面临淘汰出局的困境。

据不完全统计,在百强房企中已有50多家布局文旅地产,近十家成立了专门的文旅公司(或集团),其中不乏恒大、碧桂园、融创、保利等地产巨头。仅以融创为例,2019年文旅收入增长约41%至28.5亿元,却只占其当年收入的1.7%,地产系文旅在规模上尚且微小。

2020年开年新冠疫情突发,文旅产业无疑是受损最为显著的行业之一。文旅产业指数实验室预计,疫情造成的损失额度约相当于疫情前预测总值的30%,损失额度约在2万亿元以上。STR统计数据则显示,国内酒店的入住率从2020年1月14日的70%,不到两周时间,便跌到1月26日的17%。

但中国文旅表示,其度假物业发展项目的建筑工程以及爱必侬泉林度假村分别于2020年2月底及三月恢复运作,且二月底至年末交付的合约销售建筑面积将为2019年底的1.5倍,故不会对其业绩产生重大影响。

或许,如何在并不具有先占优势的文旅行业谋得更大的市场份额,才是中国文旅下一步的努力方向。

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