安居客赴港IPO,姚劲波奖励自己1.17亿股 |深读

焦点财经Focus 2021-04-08 20:11:51
用手机看
扫描到手机,新闻随时看

扫一扫,用手机看文章
更加方便分享给朋友

股权激励的受益人包括安居客集团总裁庄建东、首席战略官周浩、独立第三方,以及姚劲波旗下信托。

作者|陈盼盼

出品|焦点财经

在“中国居住服务平台排名前列股”贝壳找房上市、市值节节攀升7个月后,姚劲波终于“坐不住”了。

4月8日,安居客集团正式向港交所提交招股书,申请在港交所上市,中金公司及瑞信为联合保荐人。

招股书显示,安居客集团是一个先进的房产信息及交易服务开发平台。艾瑞咨询统计,安居客为中国较大的在线房产平台,2020年第4季度,其平均移动月活跃用户量达6700万;2020年全年收入占据中国67%的线上房地产营销市场份额。

安居客集团通过整合安居客、58房产、爱房和巧房,提供房产在线营销、交易服务、SaaS解决方案及其他辅助服务。但在早前,安居客与58房产并无交集:安居客是梁伟平在2007年创立的房产信息服务平台,58房产则是作为58同城的房产频道存在。

直到2015年,梁伟平以不到3亿美元的价格将安居客“卖身”予姚劲波执掌的58同城。自此,58同城开始运营安居客品牌,并相继成立新房多方销售平台58爱房、投资巧房。

上市前夕获碧桂园、雅居乐参投

2020年9月,58同城宣布完成私有化及纽交所退市,随后展开了一系列的重组和股权关系调配,包括58同城的全部房产业务从58同城分离出来,归安居客全资拥有。

作为近两年颇受资本亲睐的居住服务板块之一,安居客于今年3月2日吸引了包括地产商在内的5位投资者2.5亿美元“战投”。其中,碧桂园间接全资附属公司BEAM MERIT LIMITED投资1.4亿美元,雅居乐持有的投资公司投资了0.2亿美元。

此外,今年3月31日,安居客发行新股用于股权激励,分别授予AJK Marvelous Limited7,000,000股股份、 Inte Development Limited 21,726,000股股份、向Dream Homeland Limited8,676,780股股份、Nihao Haven Corporation116,758,720股股份、Magic Homeland Limited.34,144,080股股份。

股权激励的受益人包括安居客集团总裁庄建东、首席战略官周浩及独立第三方。值得一提的是,Nihao Haven Corporation最终实益拥有人为姚劲波。

紧随重组完成后,安居客由母公司58同城及背后股东持有大多数股权,其中,58同城持股45.3%,腾讯持股14.1%,姚劲波持股13.5%,华平资本和欧翎投资合计持股11.8%。而碧桂园、雅居乐及另外3位投资者共同持有安居客3%股权,股份激励信托共同持股3.1%。

目前,安居客的董事会由七名董事组成,包括三名执行董事,两名非执行董事以及三名独立非执行董事。姚劲波为安居客董事会主席兼行政总裁,庄建东为总裁,周浩为首席战略官。

净利润19.54亿,流量贩卖是门好生意吗?

招股书显示,安居客主要收入来自在线服务营销、交易服务产生的收入。其中,在线服务营销收入对应的是安居客和58房产,向房产经纪品牌及经纪人及开发商提供的在线营销服务,以及新房销售交易的佣金;交易服务对应的是新房交易服务平台爱房,从开发商处赚取的新盘销售佣金。

于2018年及2019年,安居客实现收入62.16亿元、75.79亿元;2020年同比增长6.2%至80.52亿元,为同行贝壳找房2020年营收的11.4%。

作为一家在线营销服务提供商,安居客存在收入来源过于单一的问题。招股书显示,2020年,在线服务营销为安居客贡献96.7%收入,而交易服务收入仅占比2.8%。

对此,近两年,安居客开始重视交易服务业务,于去年12月成功收购新房交易平台爱房,进一步拓展交易服务。招股书显示,爱房目前业务扩展至中国33座城市,2020年交易总量达653亿元,较2019年增长282%。

安居客预期,爱房将成为公司未来交易服务增长的主要驱动力。

虽然安居客的收入金额远不及贝壳找房,但利润与贝壳找房差距不大。招股书显示,2018年、2019年及2020年,安居客的毛利分别为57.47亿元、67.61亿元及72.88亿元;净利润分别为19.07亿元、23.06亿元及19.54亿元。同期,贝壳净利润为-4.28亿元、-21.8亿元、27.78亿元。

不过,安居客的盈利能力也在下滑。招股书显示,近三年,毛利率分别为92.5%、89.2%及90.5%;同期净利润分别为30.7%、30.4%及24.3%。

作为在线营销服务提供商,安居客高度依赖营销渠道产生的流量,在营销工作中使用多种媒体,包括在线及电视广告及社交媒体,以获取用户流量。例如搜寻引擎优化,以提升网站搜索结果排名及产生新潜在用户。

也因如此,安居客的销售成本主要用于流量获取。2020年,安居客的销售成本为7.6亿元,流量获取成本占比34.5%,佣金分成成本占比为23.6%。安居客表示,随着竞争加剧及我们寻求扩展现有市场的业务,营销工作的成本将越来越高昂,可能会损害其经营业绩。

对于IPO募资用途,安居客表示,拟将所得净额用于投资技术实力及产品开发;拓展新房交易业务;臻选战略合作、投资及收购机会;偿还贷款;营销及推广,以提高品牌知名度及一般公司用途。

声明:本文由入驻焦点开放平台的作者撰写,除焦点官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表焦点立场。